VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 30/07/2012

Escrito por Manuel el julio 28, 2012

Hola, buenas tardes. A continuación os presento la tabla de riesgos para esta semana y las gráficas de evolución de riesgo calculado para los índices seguidos y la del IBEX por separado.

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6617,6

3,256%

7,28%

481,80

6135,80

DAX

6689,4

2,987%

6,68%

446,79

6242,61

CAC 40

3280,19

3,117%

6,97%

228,62

3051,57

MIB

13596,88

3,457%

7,73%

1051,05

12545,83

FTSE 100

5627,51

2,607%

5,83%

328,05

5299,46

NASDAQ 100

2647,03

2,938%

6,57%

173,90

2473,13

S&P 500

1385,97

2,912%

6,51%

90,25

1295,72

DOW JONES

13075,66

2,640%

5,90%

771,88

12303,78

NIKKEI 225

8566,64

3,110%

6,95%

595,74

7970,90

MERVAL

2435,96

3,678%

8,22%

200,34

2235,62

EUROSTOXX 50

2301,23

3,135%

7,01%

161,32

2139,91

Para calcular el riesgo del DOW JONES he tenido que realizarlo manualmente, descargando las cotizaciones de Yahoo Finance copiando y pegando ya que no se para este índice han desactivado el descargar a CSV las cotizaciones.

En modo general he observado que esta semana han aumentado el riesgo en la mayoría de los índices. Aunque hayamos tenido subidas bastante grandes en España e Italia sobre todo, el riesgo está aumentando y dichos índices sobre todo pueden convertirse en unos chicharros comparados a índices mucho más estables como son el DAX, los de Wall Street o el Footsie inglés.

Un dato a destacar es que el riesgo en el Eurostoxx 50 ha sobrepasado el 7%, un nivel que considero muy peligroso. En este nivel, ya lo he comentado varias veces, es posible que el riesgo calculado sea superado, ya que la volatilidad que contiene es muy alta. Este índice está sufriendo las volatilidades que tienen las acciones españolas e italianas que contiene.

Aquí van las gráficas:

Como se puede observar en las líneas del IBEX y del MIB, esta semana ha habido grandes subidas en ambos índices ya que las líneas han pasado de estar casi juntas (rozando el riesgo calculado) a separarse. Pero ojito con las confianzas, porque la única vez que el IBEX traspasó los límites calculados, venía de una semana muy parecida a la que hemos vivido, una caída y luego grandes subidas. Mucha volatilidad.

Ahora está más difícil la posibilidad de que se sobrepase el riesgo tanto en MIB como IBEX ya que ambos tienen las posiciones cortas prohibidas durante 3 meses, pero no hay que confiarse, ya que el lunes con esta prohibición, hubo caídas mayores al 3%.

Muchas gracias por leerme y suerte durante esta semana.

28Jul

De MAL en PEOR

Escrito por Manuel el julio 21, 2012

De mal en peor, así es como defino la situación de España a día de hoy. No solo por los movimientos que tiene el índice bursátil español, que muestra el valor de las 35 mejores empresas españolas, sino porque cada vez estamos más cerca de un rescate soberano, si es que no estamos rescatados ya.

Para mí, España tiene un grave problema, un problema que deriva en otro. El principal problema es el empleo, y el problema del empleo deriva a la economía sumergida, la cual, según opino yo, va a aumentar debido al reciente aumento del IVA. Pensaréis que esto ya lo sabe todo el mundo, pero según recuerdo, el presidente del gobierno dijo que era su máxima prioridad y lo único que ha hecho al respecto fue una reforma que como se ve, no ha valido de mucho.

El riesgo del IBEX, como se puede comprobar en los cálculos del VaR que llevo realizando desde hace unos meses, está aumentando semana tras semana, y es el único índice que ha sobrepasado los límites calculados. Este viernes pasado sobrepasó todas las expectativas y cedió un 5,82% siendo la mayor caída en dos años. Ayer por la mañana yo sabía que si la famosa prima de riesgo no cedía el IBEX se acabaría estrellando y dije que tendría una caída de las que hacen historia, pero no me esperaba que rozara el 6%. La prima de riesgo se encuentra en 612 pb. Hay quien dice que se encuentra a niveles de rescate soberano pero no es realmente cierto, a niveles de rescate se encuentra desde que sobrepasó los 500 puntos. Aunque no me guste esta situación soy realista, y creo que ya no hay vuelta atrás. Lo dije la semana pasada y lo repito esta semana, creo que en el IBEX veremos los 5200 y no dentro de mucho tiempo.

Sobre esta crisis de deuda, los políticos españoles siguen diciendo que si el BCE no compra bonos, que si los especuladores están hundiendo el país… pero realmente, la confianza en España es nula y cada vez las inversiones en España disminuyen al igual que el valor de las empresas españolas.

No puedo dar ninguna solución, si la tuviera no me la callaría pero lo que está claro es que el sistema político español es malísimo, y hasta que no cambie y deje de premiarse el enchufismo y los privilegios propios,  la situación no va a cambiar.

Por último, me gustaría añadir algo que ya he comentado varias veces, y es que muchos “analistas” dada la situación en la bolsa, recomiendan comprar valores como Iberdrola, Santander, Telefónica, etc. Solo me gustaría decir que en la crisis de Lehman, el Santander estuvo mucho más abajo del nivel al que está ahora y esta crisis, o mejor dicho, esta parte de la crisis, para España y la UE pinta muchísimo peor. No hagáis caso de nadie, solo de vuestra intuición y del riesgo que queráis asumir.

Muchas gracias por leerme y  sobre todo, perdonad por esta visión tan mala de España y del mercado, pero es la que tengo.

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21Jul

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 23/07/2012

Escrito por Manuel el julio 21, 2012

Hola, a partir de hoy, en el post del riesgo solo se incluirá la tabla con los riesgos calculados y las dos gráficas con la evolución de los cálculos realizados. Los comentarios que vaya a realizar lo haré en otra entrada distinta.

Aquí dejo los datos calculados para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6246,3

3,230%

7,22%

451,14

5795,16

DAX

6630,02

2,981%

6,67%

441,94

6188,08

CAC 40

3193,89

3,107%

6,95%

221,89

2972,00

MIB

13067,22

3,440%

7,69%

1005,14

12062,08

FTSE 100

5651,77

2,605%

5,82%

329,21

5322,56

NASDAQ 100

2618,04

2,935%

6,56%

171,82

2446,22

S&P 500

1362,66

2,910%

6,51%

88,67

1273,99

DOW JONES

12822,57

2,638%

5,90%

756,37

12066,20

NIKKEI 225

8669,87

3,109%

6,95%

602,72

8067,15

MERVAL

2459,41

3,678%

8,22%

202,27

2257,14

EUROSTOXX 50

2237,33

3,124%

6,99%

156,29

2081,04

Un saludo y gracias por leerme.

21Jul

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 16/07/2012

Escrito por Manuel el julio 14, 2012

Hola, buenas tardes, hoy voy a escribir el post en modo veraniego, con el portátil en la piscina, eso sí, estoy fuera de ella 😛

La introducción del post para esta semana va dedicada a la semana que quedará marcada como la semana de los mayores ajustes/reformas que se han realizado en España.

Desde la subida del IVA al 21%, a la bajada de sueldo de los funcionarios pasando por una subida al IRPF de los autónomos. También se anunció un recorte en el número de concejales, pero como muchos hemos descubierto hoy en el BOE, solo era una cortina de humo para callar bocas, esa medida será efectiva a partir del año 2015. Los políticos siguen sin recortarse en sus emolumentos, que no son poco precisamente mientras ahogan al pueblo español hasta límites que esperemos que no sean fatídicos. Señores políticos, si lo que se quiere es dar ejemplo, lo primero que deben hacer es reducir a la mitad sus salarios que son bastante altos comparados con el de la mayoría de personas que tienen el privilegio de contar con un trabajo hoy en día. Muchos de ustedes tienen otros empleos y además cobran dietas de la empresa por desplazamientos todos los meses por acudir al congreso de los diputados a ejercer su trabajo. Esas dietas les sobran, lo primero es que no se acude al congreso todos los días, por lo que se debería de pagar el transporte y la comida del día que se ha viajado como se hace en el resto de empresas. ¿Qué es eso de cobrar una dieta fija cuando muchos de ustedes ni acuden a su trabajo?

El pueblo empieza a hartarse y visto como está el panorama, no descarto una revolución, como dice un muy buen amigo mío, esperemos que el día del motosierra no llegue.

Además hoy nos hemos despertado con la noticia en la que algunos personajes piden el rescate completo para el estado español, ya que será lo mejor para los españoles. Yo no creo que sea lo mejor, solo hay que ver cómo están Grecia y Portugal para darnos cuenta que un rescate así empobrecería al pueblo. ¿Qué sea necesario? No lo dudo, pero también podemos optar aunque sea una completa locura el salir del euro y declarar un default en toda regla aunque sea una verdadera locura y nos empobrezca también, los políticos deberán valorar ambas opciones si es que realmente necesitamos un rescate, aunque todos sabemos que no lo harán.

Mi resumen para esta situación es el siguiente: nos reíamos cuando pedían como aval es Partenón griego, pero a nosotros nos pedirán la Alhambra, entonces lloraremos.

Bueno, después de esta introducción, os presento los riesgos calculados para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6664,6

3,219%

7,20%

479,71

6184,89

DAX

6557,1

2,981%

6,67%

437,08

6120,02

CAC 40

3180,81

3,108%

6,95%

221,06

2959,75

MIB

13714,68

3,436%

7,68%

1053,72

12660,96

FTSE 100

5666,13

2,607%

5,83%

330,30

5335,83

NASDAQ 100

2584,97

2,942%

6,58%

170,05

2414,92

S&P 500

1356,78

2,918%

6,52%

88,53

1268,25

DOW JONES

12777,09

2,643%

5,91%

755,12

12021,97

NIKKEI 225

8724,12

3,112%

6,22%

542,99

8181,13

MERVAL

2381,38

3,687%

8,24%

196,33

2185,05

EUROSTOXX 50

2259,09

3,124%

6,99%

157,81

2101,28

Esta semana los riesgos siguen bastante constantes y no han tenido grandes vaivenes aunque se han registrado pequeñas bajadas en casi todos los índices.

El riesgo en el NIKKEI ha bajado bastante y no ha sido por su bajada de volatilidad precisamente, si no porque esta semana el día 16 es fiesta en Japón y no abre la bolsa, de ahí la bajada que se ha producido en el riesgo semanal. Incluso como se observa en la tabla, solo cotizando 4 días, su riesgo es mayor al del Footsie o al Dow Jones.

No soy de hacer predicciones en las cotizaciones de ningún tipo de producto, pero mi predicción sobre el IBEX, como muchas personas que me leen en twitter saben, es que tocaremos los 5200, una completa locura. Yo no me baso en nada técnico, solo me baso en un dato: España está hecha una auténtica porquería, y el índice de un país así, a medio plazo traspasará mínimos, lo único que espero es no quedarme corto en mi visión.

Aquí os dejo también las gráficas de la evolución de las cotizaciones y de las predicciones según el VaR para los distintos índices y para el IBEX por separado:

Bueno, a ver como se presenta esta semana después de las sorpresitas publicadas en el BOE y que no se hicieron públicas en el consejo de ministros y también los rumores sobre el rescate completo del estado que se han publicado hoy, yo espero que sean completamente falsos.

Que paséis buen resto del fin de semana y que seáis muy felices. Muchas gracias por leerme una semana más.

14Jul

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 09/07/2012

Escrito por Manuel el julio 7, 2012

Hola, buenas tardes. Una semana más, hemos pasado de estar en plena recuperación del estado español, de la banca y como no, bursátil, a estar al borde del rescate. Si tuviera tiempo me dedicaría a la recopilación de artículos, twits y a realizar grabaciones de radio y TV para demostrar la cantidad de tonterías que dicen supuestos analistas políticos, económicos y bursátiles. Si yo dirigiera un medio informativo me plantearía seriamente el contar en mi equipo con individuos que semana si, semana también, ven recuperación y hundimiento con dos días de plazo. Conozco personas de Twitter (que espero conocer personalmente el día 4 en la quedada de Madrid) que haría análisis mucho más sensatos y reales que los presentados día si, día también en los medios españoles.

Señores, señoras y señoritas, España es un guiñapo y su recuperación pasa por cambiar el modelo político y económico que nos ha llevado a esta situación. Solo viendo que tenemos 445568 políticos, el doble que Italia y 300000 más que Alemania ya nos podemos imaginar cual es el panorama. Llevo mucho tiempo diciéndolo y espero equivocarme, pero el día que la gente salga a la calle en plan violento es cuando se darán cuenta que la mayoría de personas están hasta las mismísimas narices de ver que se recorta de todo excepto de coches oficiales, salarios y otros privilegios.


Bueno después de exponer que es lo que pienso, voy a dejar los riesgos calculados de los índices para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6738,9

3,222%

7,20%

485,51

6253,39

DAX

6410,11

2,980%

6,66%

427,14

5982,97

CAC 40

3168,79

3,109%

6,95%

220,29

2948,50

MIB

13732,07

3,429%

7,67%

1052,90

12679,17

FTSE 100

5662,63

2,608%

5,83%

330,23

5332,40

NASDAQ 100

2612,29

2,944%

6,58%

171,97

2440,32

S&P 500

1354,68

2,921%

6,53%

88,48

1266,20

DOW JONES

12772,47

2,643%

5,91%

754,84

12017,63

NIKKEI 225

9020,75

3,115%

6,97%

628,33

8392,42

MERVAL

2383,69

3,688%

7,38%

175,82

2207,87

EUROSTOXX 50

2235,51

3,126%

6,99%

156,26

2079,25

Una semana más, el IBEX se lleva la palma a las bajadas semanales en los índices seguidos, incluso en todo el mundo según he leído. El riesgo parece que se ha estabilizado en torno al 7,15%-7,2% algo que no es buena noticia, ya que la volatilidad sigue siendo altísima. Los demás índices europeos siguen siendo bastante más estables aunque el MIB italiano cualquier semana puede darse un buen batacazo poniéndose a la altura de su riesgo. Lo que está claro es que si yo tuviera la posibilidad de invertir una gran cantidad económica lo haría en el Footsie ya que ni siquiera le ha afectado la crisis del LIBOR y Barclays, aunque ahora mismo con las rentabilidades que se están dando en renta fija en España e Italia, la verdad es que la tentación de invertir en bonos estatales está siendo muy alta, el problema es como siempre el gran riesgo de crédito que asumiríamos en esas posiciones, el CDS cada vez es más caro y el default, por lo tanto, es más probable. Yo sigo viendo una tendencia bajista a nivel mundial. En EE.UU los últimos datos nos llevan a la recesión por lo que cada vez cobra más fuerza un QE3.

Aquí está la gráfica de la evolución de las cotizaciones reales y calculadas, tanto como para todos los índices como para el IBEX en solitario:

Como se ve claramente,  las líneas en el IBEX se aproximan bastante, lo que quiere decir que el riesgo calculado no ha sido sobrepasado por poco,  pero como siempre digo, con estas volatilidades, que no nos sorprenda si esos niveles son sobrepasados.

Bueno, espero que os haya resultado ameno y entretenido mi análisis de los riesgos. Por cierto, lo mío son los números y no la literatura, por lo que pido perdón si no está todo lo bien escrito que debería estarlo.

Muchas gracias por leerme una semana más.

7Jul