VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 29/10/2012

Escrito por Manuel el octubre 27, 2012

Hola, esta semana ha sido divertida, una vez más, mi sistema ha dado buenos resultados aunque creo que esta semana que viene el sistema va a fallar, ya que según él va a subir un poco y para mi visión tiene pinta de que se va para abajo.

Se siguen presentando dudas en el mercado. Con el rescate en el aire, sigue la incertidumbre, además no se sabe si se ampliarán el veto a las operaciones en corto 3 meses más o no lo que hace que el volumen sea muy bajo y los movimientos más bruscos, veremos qué pasa, pero para mí no pinta nada bien, además, Wall Street no está como para tirar cohetes, aunque con el tema de las elecciones, veremos si no pega un pepinazo y nos arrastra hacia arriba, aunque como he comentado, no creo que sea así.

A continuación está la tabla de riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7775,6

2,969%

6,64%

516,21

7259,39

DAX

7231,85

2,651%

5,93%

428,69

6803,16

CAC 40

3435,09

2,743%

6,13%

210,69

3224,40

MIB

15584,86

3,188%

7,13%

1110,98

14473,88

FTSE 100

5806,71

2,161%

4,83%

280,59

5526,12

NASDAQ 100

2665,83

2,438%

4,22%

112,57

2553,26

S&P 500

1411,94

2,406%

4,17%

58,84

1353,10

DOW JONES

13107,21

2,213%

3,83%

502,40

12604,81

NIKKEI 225

8933,06

2,481%

5,55%

495,58

8437,48

MERVAL

2453,79

3,181%

7,11%

174,54

2279,25

EUROSTOXX 50

2405,76

2,797%

6,25%

150,46

2255,30

Según mis estimaciones, ya lo comenté la semana pasada y hace ya bastante que lo vengo diciendo, tarde o temprano caeremos al hoyo, me refiero al IBEX y el hoyo es sobre 5000-5200.No puede ser que estemos fatal en este país, que cada vez parece más un país de risa, y esto vaya para arriba aunque haya empresas que son geniales, como por ejemplo Inditex, que por cierto, se critica y da empleo a más de 90000 personas, pero esto es otro tema.

Aquí está la evolución de los índices y del IBEX en particular:

Como se ve en la gráfica, el IBEX tita hacia abajo un poquito esta semana, más concretamente un 1,74% queriendo aproximarse al riesgo calculado. Si esta semana hubiera habido cortos, no me cabe ninguna duda de que hubiera llegado al nivel e incluso haberlo traspasado. Tarde o temprano lo sobrepasará de nuevo.

Y esta es la gráfica del riesgo del IBEX:

Como se ve, sigue bajando el riesgo, en el momento en el que este riesgo empiece a crecer no quiero decir lo que pasará porque si lo hago las profecías de las mayas va a parecer una basurilla comparada con la mía, ya en serio, cuando el riesgo empiece a crecer, que lo hará, y esté por encima del 7% deberíamos visitar los niveles que he comentado, 5000-5200.

Que haya suerte compañeros/as. Buen fin de semana.

27Oct

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 22/10/2012

Escrito por Manuel el octubre 20, 2012

Hola, ayer conocimos la noticia de que las operaciones en corto seguirán censurados en la bolsa española una semana más. No solo es esta la noticia, sino que la CNMV ha enviado la documentación necesaria para que el regulador europeo permita tener la veda cerrada tres meses más.

Mi opinión al respecto es que lo único que hacen es engordar al cerdo hasta el día de la matanza. El problema en la bolsa española no son las operaciones en corto, son las empresas, en especial los bancos y constructoras. Hay empresas como Inditex, Grifols, Amadeus, Viscofán incluso Técnicas Reunidas que tienen una tendencia alcista muy definida y que la apertura de las operaciones en corto se la pasarían por el arco del triunfo. No es que las operaciones en corto vayan a hacer que bajen los valores, es que cuando algo es una castaña pilonga, lo será en el árbol y cuando caiga al suelo. En definitiva, creo que la bolsa irá hacia abajo tarde o temprano y tiene pinta de que no va a ser muy tarde. Por cierto, los que tienen que estar contentos con esta medida son los de BME, en fin…

Esta semana la volatilidad a dos años sigue bajando, hemos tenido que sacar del foco de dos años una época de grandes volatilidades porque a día de hoy está subiendo. Cada ve baja menos la medida a dos años, por lo que dentro de poco, esta medida empezará a subir y creo que va a coincidir con el batacazo que se avecina, tarde o temprano llegará.

Siento ser tan osezno, pero creo que es lo que va a pasar, como siempre digo, prefiero equivocarme.

Aquí está la tabla de riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7913,4

2,988%

6,68%

528,72

7384,68

DAX

7380,64

2,675%

5,98%

441,47

6939,17

CAC 40

3504,56

2,763%

6,18%

216,52

3288,04

MIB

15862,31

3,207%

7,17%

1137,50

14724,81

FTSE 100

5896,15

2,174%

4,86%

286,62

5609,53

NASDAQ 100

2678,31

2,493%

5,57%

149,30

2529,01

S&P 500

1433,19

2,463%

5,51%

78,93

1354,26

DOW JONES

13343,51

2,277%

5,09%

679,39

12664,12

NIKKEI 225

9002,68

2,506%

5,60%

504,47

8498,21

MERVAL

2453,79

3,196%

7,15%

175,36

2278,43

EUROSTOXX 50

2542,24

2,820%

6,31%

160,31

2381,93

Y estos son los gráficos de la evolución de las medidas de riesgo calculadas:

Como comenté la semana pasada, esta semana ha habido leves subidas, siendo comandadas por el IBEX. He vuelto a acertar y empiezo a creer que el sistema del VaR semanal con una volatilidad a 2 años puede funcionar. A la primera que falle seguiré haciendo estos cálculos y gráficas orientativas pero paralelamente empezaré a estudiar otras medidas. Esta semana según se ve la gráfica y como comenté la semana pasada va a ver semana en rojo, en principio debería haber sido un buen batacazo con la apertura de cortos pero como esta semana seguirán cerrados, habrá bajadas, pero no creo que sean tan bestiales como para que el VaR sea sobrepasado.

Esta es la evolución del VaR del IBEX:

Bueno una semana más, espero que sirva de orientación mi análisis del riesgo, espero que no sea muy pesado, tanto el análisis como yo, y si lo soy, pues nada, lo tienen fácil.

Buen fin de semana.

20Oct

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 15/10/2012

Escrito por Manuel el octubre 13, 2012

Hola, a diez días de la apertura de la veda de cortos, nos aproximamos a la zona de los 7500 en el IBEX. Mi interpretación aquí es que vamos a ir rápidamente a los 6800-7000 si no cambia mucho el panorama económico en España en estos 10 días que faltan, cosa que no creo que ocurra.

Además, he leído en Cinco Días lo siguiente: A partir de noviembre, entrará en vigor el reglamento europeo de posiciones cortas, que limitará la capacidad de la CNMV para emprender este tipo de acciones de forma unilateral. Esto lo que quiere decir es que la CNMV prohibirá los cortos cada vez que quiera sin necesidad de informar a la ESMA (supervisor europeo).

Yo llevo varias semanas fuera del mercado, ya he comentado alguna vez que solo mantengo un ETF de oro doblemente apalancado (empiezo a perder la paciencia con el oro), y aunque me encantaría entrar al mercado como antes, me es imposible. Comento esto, porque parece que mi sistema empieza a funcionar relativamente bien, la semana pasada comenté lo siguiente:  “Según está gráfica debería haber bajada esta semana, siendo para IBEX y MIB las más acentuadas y para el Footsie la menos” y estos fueron los resultados para los índices la semana pasada:

  • IBEX: -3,796%
  • DAX: -2,235%
  • CAC: -1,965%
  • MIB: -2,294%
  • FOOTSIE: -1,323%

Pudiera ser casualidad. De todas formas, que nadie me haga caso, este sistema lleva muy poco tiempo y me baso en pocas estimaciones históricas, si dentro de un año sigue así el primero que seguirá el sistema al pie de la letra seré yo, pero como ya he comentado, yo estoy fuera de mercado, vamos, que no me fío ni de coña de mis estimaciones… todavía.

Aquí están los riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7652,4

3,011%

6,73%

515,22

7137,18

DAX

7232,49

2,717%

6,08%

439,40

6793,09

CAC 40

3389,08

2,795%

6,25%

211,81

3177,27

MIB

15511,94

3,233%

7,23%

1121,39

14390,55

FTSE 100

5793,32

2,213%

4,95%

286,68

5506,64

NASDAQ 100

2720,14

2,528%

5,65%

153,76

2566,38

S&P 500

1428,59

2,505%

5,60%

80,02

1348,57

DOW JONES

13328,85

2,312%

5,17%

689,07

12639,78

NIKKEI 225

8534,12

2,564%

5,73%

489,28

8044,84

MERVAL

2400,13

3,217%

7,19%

172,65

2227,48

EUROSTOXX 50

2469,09

2,851%

6,38%

157,41

2311,68

Y esta es la evolución de los índices:

Viendo estas gráficas, esta semana deberían de subir ligeramente los índices europeos, comandando la subida IBEX y MIB, quedando a la cola el Footsie. Además la semana siguiente que es la apertura de cortos, los ositos estarán en su salsa, estando el IBEX algo más arriba para dar el zarpazo con fuerza.

Y aunque el VaR en el IBEX sigue bajando, creo que pronto habrá un giro en el riesgo para volver a las andadas, y más con la que se avecina. Aquí está su evolución:

Buen fin de semana para todos/as y disfrutad, que eso es lo que cuenta.

13Oct

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 08/10/2012

Escrito por Manuel el octubre 6, 2012

Buenas tardes, una semana más, voy a actualizar el riesgo calculado para la semana entrante en los índices seguidos en el blog.

La realidad es que las volatilidades a dos años están bajando bastante, por ejemplo, el IBEX desde que empecé a hacer el análisis del riesgo, está marcando un mínimo con un VaR semanal de 6,824%.

Ojo con este dato, no quiere decir que el IBEX vaya a subir porque su volatilidad esté bajando, marcó mínimos con la máxima volatilidad por debajo de 6000 y perdió los 8000 hace poco, se ha recuperado bastante, pero que haya un posible rescate no es nada bueno. En principio subirá pero como Grecia y Portugal, después de la euforia viene la realidad y según mi opinión, que no tengo porqué acertar (ni quiero) nos hundiremos sobrepasando mínimos. Ojalá me equivoque.

Después de esta introducción digna de un buen agorero aquí está la tabla e riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7954,4

3,052%

6,82%

542,85

7411,55

DAX

7397,87

2,773%

6,20%

458,71

6939,16

CAC 40

3457,04

2,834%

6,34%

219,07

3237,97

MIB

15876,25

3,270%

7,31%

1160,86

14715,39

FTSE 100

5871,02

2,254%

5,04%

295,91

5575,11

NASDAQ 100

2811,94

2,585%

5,78%

162,54

2649,40

S&P 500

1460,93

2,566%

5,74%

83,82

1377,11

DOW JONES

13610,15

2,379%

5,32%

724,01

12886,14

NIKKEI 225

8863,3

2,691%

6,02%

533,33

8329,97

MERVAL

2485,76

3,259%

6,52%

162,02

2323,74

EUROSTOXX 50

2531,21

2,868%

6,41%

162,33

2368,88

A continuación están las gráficas que muestran la posible cotización y la cotización real para cada semana:

Según está gráfica debería haber bajada esta semana, siendo para IBEX y MIB las más acentuadas y para el Footsie la menos.

Esta es la gráfica que muestra la evolución del VaR, estando en mínimos como comenté al principio del la entrada:

Bueno, espero que paséis un buen fin de semana y que se dé bien la semana que viene, mi consejo, inviertan en Oro, y otro consejo, no me hagan caso. Hablando del Oro, estoy preparando información sobre el metal para realizar un post que explique porque recomiendo comprar oro, a ver cuando lo hago, espero no tardar mucho.

Hasta la semana que viene.

6Oct