VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 26/11/2012

Escrito por Manuel el noviembre 24, 2012

Hola, una semana más he realizado los cálculos de los índices seguidos en el blog y el VaR a dos años en la mayoría de los índices ha dejado de caer bruscamente, incluso en el Merval argentino ha crecido. Este posible giro en la volatilidad a dos años es de esperar, no puede bajar la volatilidad mucho más como está el panorama económico mundial, y más en países como Italia o España.

Esta es la tabla de los riesgos calculados para la semana que viene:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7909,6

2,895%

6,47%

512,02

7397,58

DAX

7309,13

2,523%

5,64%

412,35

6896,78

CAC 40

3528,8

2,608%

5,83%

205,79

3323,01

MIB

15635,89

3,107%

6,95%

1086,30

14549,59

FTSE 100

5819,14

2,026%

4,53%

263,62

5555,52

NASDAQ 100

2639,59

2,282%

5,10%

134,69

2504,90

S&P 500

1409,15

2,218%

4,96%

69,89

1339,26

DOW JONES

13009,68

2,110%

4,72%

613,81

12395,87

NIKKEI 225

9366,8

2,353%

5,26%

492,83

8873,97

MERVAL

2358,8

3,073%

6,15%

144,97

2213,83

EUROSTOXX 50

2557,03

2,677%

5,99%

153,06

2403,97

Ayer volví a leer frases en twitter que decían “la semana que viene subidón”, “es hora de ser salvajemente alcista”, “es imposible volver a caer a 7200”, “que fortaleza ha demostrado el IBEX”… Por favor, que cada uno tenga su criterio y no se deja llevar por las emociones, puede ser que no se equivoquen, pero creo que hay muchísimas posibilidades de que caigamos a las catacumbas. Lo que quiero decir una vez más, es que estamos como una auténtica patata podrida, y porque esta semana hayamos subido, como ha pasado muchas otras, no quiere decir absolutamente nada. Sigo pensando que están engordando el cerdo para la matanza. Si yo tuviera que elegir un índice europeo ahora mismo en el que invertir, tengo muy claro que invertiría en la gran potencia que no está en la zona euro, en el Footsie.

Aquí dejos las gráficas de los índices y sus evoluciones:

Como se puede ver, vuelven a separarse demasiado las líneas de cotización y riesgos entre los índices. Para esta semana debería haber una caída. De todas formas, las caídas generalizadas, como he comentado ya varias veces llegarán cuando la volatilidad a dos años empiece a crecer. Por el momento, como he comentado antes, ya ha dejado de caer al ritmo que lo estaba haciendo, aunque la semana que viene se comprobará si ha sido así o no. Así que pronto llegará el escenario en el que creo que debemos estar.

Aquí está la evolución del VaR en el IBEX:

Se puede ver claramente que se ha parado la caída. Si la semana que viene la caída se ha frenado o incluso empieza a subir creo que se empezarán a ver las bolsas desde otra perspectiva más real que la actual.

Una vez más pido perdón por ser así de agorero pero prefiero decir las cosas como las pienso, a decir las cosas que quiere escuchar la gente.

Buen fin de semana para todos.

24Nov

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 19/11/2012

Escrito por Manuel el noviembre 18, 2012

Hola, me gustaría rectificar el post de esta mañana, quiero pedir perdón porque he tenido un error bastante considerable, ya que el cierre del Eurostoxx 50 es de 2427,32 y no de 2328,5 puntos como comenté esta mañana. Por lo que no ha habido rotura del VaR en ningún índice. Lo siento mucho fue un fallo al copiar los datos, espero que no vuelva a ocurrir.

Para esta semana los riesgos que vamos a tener en cada uno de los índices son los siguientes:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7588,2

2,897%

6,48%

491,56

7096,64

DAX

6950,53

2,523%

5,64%

392,12

6558,41

CAC 40

3341,52

2,609%

5,83%

194,94

3146,58

MIB

14855,79

3,124%

6,99%

1037,75

13818,04

FTSE 100

5610,01

2,028%

4,53%

254,40

5355,61

NASDAQ 100

2534,16

2,291%

3,97%

100,56

2433,60

S&P 500

1359,88

2,222%

3,85%

52,34

1307,54

DOW JONES

12588,31

2,114%

3,66%

460,93

12127,38

NIKKEI 225

9024,16

2,391%

4,78%

431,54

8592,62

MERVAL

2409,58

3,070%

6,86%

165,41

2244,17

EUROSTOXX 50

2427,32

2,684%

6,00%

145,67

2281,64

Esta semana en la que yo esperaba un pequeño repunte de los índices ha habido caídas generalizadas, pero sigo diciendo que aunque habrá un pequeño repunte que puede llevar al IBEX cerca de los 7900, más temprano que tarde caeremos con fuerza.

Aquí están la evolución de los índices. Esta semana he incluido una gráfica del Eurostoxx 50, índice del cual no muestro nunca la gráfica:

Y como ya he dicho, el VaR a 2 años sigue bajando, y en la siguiente gráfica podemos ver su evolución:

Me gustaría dar el apunte de que el momento real de abrir cortos y de las grandes caídas debería coincidir con el momento en que este indicador empiece a crecer de nuevo. En este punto es donde pienso que caeremos con fuerza. Por ahora sigue bajando pero no tardará en estabilizarse y en empezar a aumentar.

Muchas gracias por leerme una semana más.

Quiero dar las gracias a todos los que ayer me felicitasteis a través de Twitter por mi cumpleaños. Muchas gracias amigos.

18Nov

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 12/11/2012

Escrito por Manuel el noviembre 10, 2012

Hola,  esta semana ha terminado uno de los eventos más importantes y esperados del año como son las elecciones en EE.UU. Ha sido reelegido Obama lo que apunta a que el QE3 va a entrar en su pleno apogeo en breve, como dice un amigo mío, el maestro impresoras va a poner todo su empeño en meter liquidez al sistema, siendo muy muy buena esta medida para las materias primas, en especial para los metales preciosos.

Mi lectura del sistema daba una pequeña subida en el IBEX para la semana que ha terminado, y ha terminado cediendo hasta los 7636 puntos. Todo apunta a que vamos a seguir bajando. A nivel fundamental España tiene un problema brutal y a nivel técnico no pinta nada bien la cosa por lo que deberíamos bajar a las catacumbas en los próximos meses.

En estos post analizo semanalmente, pero una vez más me aventuro a decir que los 5200 son muchísimos más sencillos de alcanzar que los 10000, y ahora mismo estamos a la misma distancia.

Aquí están los riesgos calculados para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7636,6

2,925%

6,54%

499,47

7137,13

DAX

7163,5

2,563%

5,73%

410,54

6752,96

CAC 40

3423,57

2,662%

5,95%

203,79

3219,78

MIB

15181

3,153%

7,05%

1070,31

14110,69

FTSE 100

5769,68

2,058%

4,60%

265,51

5504,17

NASDAQ 100

2584,1

2,328%

5,21%

134,52

2449,58

S&P 500

1379,85

2,257%

5,05%

69,64

1310,21

DOW JONES

12815,39

2,133%

4,77%

611,23

12204,16

NIKKEI 225

8757,6

2,427%

5,43%

475,27

8282,33

MERVAL

2409,58

3,076%

6,88%

165,73

2243,85

EUROSTOXX 50

2479,82

2,729%

6,10%

151,32

2328,50

Es difícil de entender que siga bajando el riesgo mientras que los índices bajan, pero es completamente normal. El nivel calculado no se está sobrepasando en ningún momento, lo que indica que los niveles calculados son correctos. Quiero recordar que desde que empecé a realizar estos cálculos, solo un índice sobrepasó el nivel calculado, imaginaros cual fue… nuestro IBEX.

Lo que es cierto, es que en el momento en que se alcance el suelo en el valor del riesgo, se debería caer a los infiernos.

Estas son las gráficas con la evolución:

Una vez más me aventuro a decir que esta semana debería haber una pequeña subida. Si os fijáis en la gráfica, llevamos en un lateral entre 7000 y 8000 desde hace un mes y medio, y mi apuesta es que acabe rompiendo por debajo. Por eso comento lo de pequeña subida, porque realmente lo que creo que hará será romper por abajo, y no deberá tardar mucho.

Aquí está la evolución del VaR:

Bueno, una vez más, espero que os resulte agradable la lectura del peñazo semanal 🙂

Muchas gracias por leerme y que paséis buena semana.

#QuiebraTotal

10Nov

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 05/11/2012

Escrito por Manuel el noviembre 3, 2012

Buenos días, esta semana se ha anunciado que las operaciones en corto seguirán prohibidas durante 3 meses más, la subida ha sido leve, y la semana ha estado marcada por el bajo volumen del lunes y martes por el cierre de Wall Street debido al huracán Sandy.

¿Es la prohibición de cortos una buena medida? Yo creo que no lo es, si piensan que el IBEX dentro de tres meses estará rozando los 10000 puntos es que no tienen ni idea, cosa que parece bastante fácil. Que le pregunten a BME que opina de esta medida. Están perdiendo un montón de negocio solamente por la simple creencia de que esto va a hacer que el IBEX suba. Hay que darles razón en que baja menos si no hay cortos, eso no lo podemos dudar, pero de ahí a que la bolsa suba mucho, o que los valores bancarios suban por esto… va a ser que no, simplemente podemos ver la gráfica del Banco Popular estos últimos 3 meses.

Aquí os dejo la tabla de riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7968,9

2,933%

6,56%

522,63

7446,27

DAX

7363,85

2,582%

5,77%

425,15

6938,70

CAC 40

3492,46

2,680%

5,99%

209,29

3283,17

MIB

15584,86

3,164%

7,07%

1102,62

14482,24

FTSE 100

5868,55

2,078%

4,65%

272,69

5595,86

NASDAQ 100

2656,28

2,375%

5,31%

141,07

2515,21

S&P 500

1414,2

2,314%

5,17%

73,17

1341,03

DOW JONES

13093,16

2,188%

4,89%

640,59

12452,57

NIKKEI 225

9051,22

2,432%

5,44%

492,22

8559,00

MERVAL

2415,6

3,113%

6,96%

168,15

2247,45

EUROSTOXX 50

2547,15

2,743%

6,13%

156,23

2390,92

Como se puede ver, una semana más, el riesgo sigue bajando, pero los índices no se deciden a subir de forma fuerte. Como ya he explicado más de una vez, el VaR lo calculo con la volatilidad a dos años, es decir, las volatilidades de ahora, son más bajas que las que hace justo dos años,  de ahí que esté disminuyendo el riesgo. De todas formas se ve claramente que esta disminución del riesgo no conlleva grandes subidas. Quiero destacar que el riesgo del Footsie está bajando muchísimo, por lo que dentro de no mucho, creo que va a ser el momento de darle duro a las acciones inglesas.

Esta es la gráfica de evolución de los índices seguidos y del IBEX en particular:

Según mi interpretación, esta semana el IBEX debería bajar ligeramente, pero si consigue romper el lunes los 8060-8080 y se mantiene ahí en el cierre podríamos irnos arriba, aunque sigo pensando que semanalmente debe bajar.

Aquí está la evolución del VaR en el IBEX:

Espero que os sirva de mini-guía una semana más, haciéndonos una idea del máximo valor que podemos perder o ganar en los distintos índices.

Buen fin de semana y muchas gracias por leerme.

3Nov