VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 28/01/2013

Escrito por Manuel el enero 27, 2013

Hola, aquí están los riesgos y niveles calculados para esta semana en los índices seguidos en el blog. Os dejo la tabla y las gráficas de siempre.

Siento mucho no comentar nada, pero he llegado de viaje hace 1 hora y estoy que me caigo de cansancio.

Muchas gracias por leerme una semana más.

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

8708,6

2,849%

6,37%

554,79

8153,81

DAX

7857,97

2,432%

5,44%

427,33

7430,64

CAC 40

3778,16

2,535%

5,67%

214,16

3564,00

MIB

17721,57

3,066%

6,86%

1214,95

16506,62

FTSE 100

6272,32

1,955%

4,37%

274,20

5998,12

NASDAQ 100

2736,73

2,165%

4,84%

132,49

2604,24

S&P 500

1502,96

2,086%

4,66%

70,10

1432,86

DOW JONES

13895,98

1,967%

4,40%

611,19

13284,79

NIKKEI 225

10926,65

2,279%

5,10%

556,82

10369,83

MERVAL

3364,58

2,985%

6,67%

224,57

3140,01

EUROSTOXX 50

2744,18

2,579%

5,77%

158,25

2585,93


grafica_27012013

IBEX_27012013

 

EUROSTOXX_27012013

 

VaR_27012013

27Ene

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 21/01/2013

Escrito por Manuel el enero 19, 2013

Hola,

Durante esta semana los índices se han mostrado bastante planos y siguen a la espera de soluciones económicas. Ayer por la tarde se llegó a un acuerdo para aumentar temporalmente el techo de la deuda americana, cosa que ya comenté que ocurriría, era prácticamente imposible que dejen caer en default al país.

Aunque parezca lo contrario, soy de los que piensan que va a haber una corrección bastante grande en la mayoría de bolsas mundiales ya que estas subidas, sobre todo en España e Italia no tienen ningún sentido estando el país como está.

Esta semana, aunque no tenga mucho que ver con los riesgos en los índices, voy a decir una frase la cual representa la pura realidad: ¿cómo queremos salir de la crisis si a los que mandan solo le importan sus bolsillos y privilegios? Ahí queda eso.

A continuación represento la tabla de riesgos para esta semana, hay que tener en cuenta que el lunes es festivo en USA, no es que el riesgo haya bajado tanto, aunque al paso que vamos, con el VIX rozando los mínimos históricos, nos podemos esperar cualquier cosa, aunque como ya he comentado, yo espero todo lo contrario, un buen batacazo:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

8607,1

2,858%

6,39%

550,05

8057,05

DAX

7702,23

2,453%

5,49%

422,47

7279,76

CAC 40

3741,58

2,549%

5,70%

213,26

3528,32

MIB

17551,24

3,077%

6,88%

1207,59

16343,65

FTSE 100

6161,21

1,963%

4,39%

270,44

5890,77

NASDAQ 100

2743,24

2,186%

4,37%

119,93

2623,31

S&P 500

1485,98

2,117%

4,23%

62,92

1423,06

DOW JONES

13649,7

1,980%

3,96%

540,53

13109,17

NIKKEI 225

10913,3

2,277%

5,09%

555,65

10357,65

MERVAL

3217,44

3,007%

6,72%

216,34

3001,10

EUROSTOXX 50

2709,59

2,630%

5,88%

159,35

2550,24

Comparando con la semana anterior, hay algún VaR que ya no decrece, es más, ha aumentado como es el caso del MIB italiano. Este índice ya tuvo una subida en el VaR hace dos semanas. Claramente creo que la volatilidad a dos años está haciendo suelo, y como empiece a aumentar las bajadas llegarán.

Aquí está la evolución de los índices:

grafica_21012013

IBEX_21012013

EUROSTOXX_21012013

 

Se puede observar que la evolución semanal ha sido plana por lo que la distancia entre la cotización real y la más baja calculada vuelve a acortarse. De todas formas es irrelevante este acortamiento, debería acortarse bastante más en breve, e incluso sobrepasar el riesgo algún índice de los más volátiles, en este caso yo apuesto por IBEX o MIB.

Esta es la evolución del VaR del IBEX:

VaR_21012013

Parece que quiere girarse, pero mientras la volatilidad no suba no lo va a hacer de forma fuerte, creo que pronto girará, sobre todo con la apertura de cortos el 1 de Febrero.

Aquí está el VIX desde el año 1990, a ver qué pasa:

VIX

Siento que no sea muy profundo el análisis pero últimamente estoy mucho más liado que un ministro, aunque tampoco es muy difícil estarlo.

Muchas gracias por leerme una semana más y buen resto de fin de semana.

19Ene

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 14/01/2013

Escrito por Manuel el enero 13, 2013

Hola, durante esta semana hemos tenido de nuevo alzas en todas las bolsas excepto en el DAX que ha bajado ligeramente. La tendencia alcista es clara, el riesgo ha vuelto a caer en todos los índices, incluyendo el IBEX y MIB que habían tenido una ligera alza la semana pasada. Todos los datos apuntan a que todo seguirá subiendo. Lo que ocurre es que hay un “pero”, está claro que no puede ser todo de color de rosa. Además de que los datos macro europeos que no son para tirar cohetes, USA vuelve a acercarse a su techo de deuda, por lo que tarde o temprano volverá la incertidumbre a Wall Street siendo arrastrada hacia el resto de parqués. No tengo ninguna duda de que volverán a subir el techo de la deuda pero está claro que esta mega-burbuja estallará y cuando lo haga lo de Lehman Brothers va a parecer un juego de niños al lado de esto.

Por ahora mi consejo para largos, el cual arrastro desde hace tiempo, es el Footsie, que además es el índice que posee el riesgo más bajo de todos los analizados.

Aquí os dejo los cálculos de esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

8664,7

2,861%

6,40%

554,31

8110,39

DAX

7715,53

2,462%

5,51%

424,76

7290,77

CAC 40

3706,02

2,556%

5,72%

211,81

3494,21

MIB

17502,39

3,049%

6,82%

1193,27

16309,12

FTSE 100

6121,58

1,967%

4,40%

269,25

5852,33

NASDAQ 100

2748,26

2,194%

4,91%

134,83

2613,43

S&P 500

1472,05

2,124%

4,75%

69,91

1402,14

DOW JONES

13488,43

1,986%

4,44%

599,00

12889,43

NIKKEI 225

10801,57

2,275%

4,55%

491,47

10310,10

MERVAL

3131,27

3,014%

6,74%

211,03

2920,24

EUROSTOXX 50

2717,79

2,632%

5,89%

159,95

2557,84

Como ya he comentado, las alzas hacen que la separación entre las líneas de cotización posible calculada y la cotización real se vayan separando. Esto es lo ideal en un mercado alcista, pero hay que tener cuidado, ya que en cualquier momento las líneas tenderán a unirse y no creo que lo hagan poco a poco. En cualquier instante podemos esperar una gran corrección, y los que más posibilidades tienen son IBEX y MIB.

Esta es la evolución de los índices:

grafica_13012013

IBEX_13012013

EUROSTOXX_13012013

En cuanto al VaR, esta semana ha vuelto a bajar en IBEX y MIB, y sigue manteniendo la senda bajista haciendo de la subida de la semana pasada una simple y pequeña corrección. Estamos teniendo ya volatilidades demasiado bajas para cómo están los mercados, podemos esperar subidas para cualquier momento y deberían llegar cuando empiece la incertidumbre del techo de deuda de USA. Aunque visto como están las cosas, cualquier cosa puede pasar.

Esta es la gráfica del VaR del IBEX:

VaR_13012013

Yo sigo pensando que tiene que haber una gran corrección en los mercados, empezando por Wall Street. Para mí, hasta que los datos macro no empiecen a acompañar, esto no puede subir alegremente, y es lo que está haciendo.

Y ojo a dentro de un par de semanas en el IBEX, porque las posiciones cortas deberían permitirse de nuevo, a ver qué pasa.

Muchas gracias por leerme una semana más.

13Ene

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 07/01/2013

Escrito por Manuel el enero 5, 2013

Antes de nada, espero que hayáis pasado unas buenas fiestas y que los reyes vengan cargados de regalos.

Esta semana que acabamos de pasar hemos tenido el verdadero rally alcista que no hubo durante la navidad y todos los índices han subido de forma abrumadora. Con la prima de riesgos en mínimos que no se veían desde hace meses y con una bajada del paro, que aunque ha sido baja, ha bajado, todos los escenarios apuntan a que el IBEX seguirá subiendo. Bueno, todos los escenarios no, ahora es cuando en los cálculos del riesgo el VaR para el IBEX ha dejado de caer y ha subido un poco. Llevaba desde mediados de agosto bajando y ahora ha repuntado ligeramente. No creo en las casualidades y es más, el otro índice europeo en el que el VaR ha subido es el MIB italiano, que es precisamente el otro país que está en el punto de mira de un posible rescate.

Aquí están los riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

8435,8

2,873%

6,42%

541,93

7893,87

DAX

7776,37

2,480%

5,55%

431,23

7345,14

CAC 40

3730,02

2,569%

5,74%

214,27

3515,75

MIB

16959,78

3,088%

6,90%

1171,07

15788,71

FTSE 100

6089,84

1,979%

4,43%

269,49

5820,35

NASDAQ 100

2724,49

2,209%

4,94%

134,58

2589,91

S&P 500

1466,47

2,142%

4,79%

70,24

1396,23

DOW JONES

13435,21

1,992%

4,45%

598,44

12836,77

NIKKEI 225

10688,11

2,295%

5,13%

548,49

10139,62

MERVAL

3007,42

3,018%

6,75%

202,95

2804,47

EUROSTOXX 50

2709,35

2,643%

5,91%

160,12

2549,23

Creo que nos estamos acercando a una fecha en la que van a empezar a caer los índices. El abismo fiscal en USA ha sido superado como se esperaba, a fuerza de deuda. Tarde o temprano esa burbuja pasará factura al mundo y probablemente los índices americanos empezarán a caer en breve. Cuando esto ocurra tendremos que ponernos el cinturón de seguridad porque en Europa y sobre todo en España vamos a caer en picado, sin frenos y cuesta abajo.

En las gráficas históricas vemos que se han separado mucho las líneas de cotización real y posible debido a las subidas de esta semana y siempre que ha habido estas grandes separaciones la semana siguiente ha habido bajadas, esta semana veremos si se siguen cumpliendo estos patrones.

A continuación están las gráficas con la evolución de los índices:

grafica_0712013

IBEX_0712013

EUROSTOXX_0712013

 

Como ya he comentado el VaR del IBEX ha aumentado sensiblemente. Es probable que la volatilidad empiece a subir, si las próximas dos semanas sigue aumentando, es muy posible que empiece a bajar de nuevo buscando los 7800 en primer lugar.

Esta es la evolución del VaR:

VaR_0712013

Muchas gracias a todos por leerme una semana más.

Que paséis buena semana.

5Ene