VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 25/02/2013

Escrito por Manuel el febrero 23, 2013

Hola, he estado dos semanas ausente por un viaje, pero ya estamos de vuelta por aquí con energías renovadas.

Por lo que parece en esta última semana, los mercados empiezan a ponerse interesantes con el anuncio de la FED y del fin del QE. Las materias primas son las primeras que han sufrido las caídas y veremos que hace la renta variable estas próximas semanas. Además tenemos elecciones en Italia este fin de semana lo cual hará que la volatilidad en el MIB aumente, contagiando a los demás países europeos. De todas formas, al IBEX hay que echarle de comer a parte, España está fatal y tiene pinta que no nos levantan ni con grúas.

Bueno, después de todo, todo sigue su curso, y sigo pensando que hay que ver mínimos dentro de no mucho.

Aquí están los riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

8179

2,813%

6,29%

514,46

7664,54

DAX

7661,91

2,361%

5,28%

404,50

7257,41

CAC 40

3706,28

2,483%

5,55%

205,78

3500,50

MIB

16233,3

2,986%

6,68%

1083,88

15149,42

FTSE 100

6335,7

1,878%

4,20%

266,06

6069,64

NASDAQ 100

2737,28

2,086%

4,66%

127,68

2609,60

S&P 500

1515,6

1,994%

4,46%

67,58

1448,02

DOW JONES

14000,6

1,950%

4,36%

610,47

13390,13

NIKKEI 225

11191,34

2,239%

5,01%

560,30

10631,04

MERVAL

3140,38

2,930%

6,55%

205,75

2934,63

EUROSTOXX 50

2630,05

2,519%

5,63%

148,14

2481,91

Como dije, llevaba dos semanas sin realizar los cálculos por lo que no puedo hacer comparaciones con los cálculos anteriores, de todas formas, aquí van las gráficas de la evolución de los índices:

grafica_25022013

IBEX_25022013

EUROSTOXX_25022013

El VaR del IBEX sigue bajando, ya que la volatilidad a 2 años lo hace, aunque si baja de los 7000, deberá empezar a aumentar. No es normal que siga tan baja y más con el tiempo que hemos estado sin cortos, lo cual hace que suba. Aquí dejo la gráfica del VaR:

VaR_03023013

Bueno, espero que no hayáis necesitado mis gráficas estas dos semanas.

Por cierto, el martes tuve mi primera clase como profesor de simulación en el máster de Finanzas Cuantitativas y fue genial, los alumnos muy majos, incluso una chica que me conocía por el blog, supongo que estará leyendo esto ahora 🙂

Además esta semana comienzo un nuevo máster, el de Solvencia II, este es como alumno. Ya os contaré que tal va esta nueva experiencia.

Muchas gracias por leerme y buen fin de semana a todos.

23Feb

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 04/02/2013

Escrito por Manuel el febrero 2, 2013

Hola, volvemos a las andadas.

Mucho ha tardado el IBEX en hacer lo que hizo en las dos últimas sesiones. Esta semana además de la apertura de cortos, la cual ha servido de excusa para las bajadas hemos tenido dos hitos fundamentales y muy importantes: en primer lugar el escándalo político que estamos viviendo y que además de levantar debate entre los españoles tiene una consecuencia nefasta, y es la imagen que estamos dando al exterior. El otro hito y que muy pocos están teniendo en cuenta son los nefastos resultados que están presentando las empresas españolas, encabezadas por la banca.

No me gusta hablar de política pero ya estoy muy cansado de ver robos y más robos. No me refiero al tema de los sobres solamente, me refiero a cosas como esta: ROBO EN ALPEDRETE. Llevo encendido un rato, no puede ser que nos la den para que nos la comamos con patatas fritas de esta forma, ya está bien.

Después de este mini-resumen y de comentar mi indignación con la clase política vamos a lo que interesa. A continuación está la tabla con los riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

8229,7

2,846%

6,36%

523,73

7705,97

DAX

7833,39

2,416%

5,40%

423,19

7410,20

CAC 40

3773,53

2,525%

5,65%

213,06

3560,47

MIB

17318,9

3,052%

6,82%

1181,92

16136,98

FTSE 100

6347,24

1,947%

4,35%

276,33

6070,91

NASDAQ 100

2762,7

2,153%

4,81%

133,00

2629,70

S&P 500

1513,08

2,075%

4,64%

70,20

1442,88

DOW JONES

14008,6

1,963%

4,39%

614,89

13393,71

NIKKEI 225

11191,34

2,278%

5,09%

570,06

10621,28

MERVAL

3531,46

2,980%

6,66%

235,32

3296,14

EUROSTOXX 50

2710,08

2,568%

5,74%

155,62

2554,46

Ahora es cuando empieza lo importante y debe verse la mejoría del IBEX en estos meses sin operaciones en corto.

De todas formas, el otro día lo comenté en twitter y lo voy a decir aquí también. La mayoría de operaciones en corto que se han abierto han sido para cubrir las carteras después de estas subidas que hemos tenido desde los mínimos de 5900. Al volverse a permitir, lo normal es que se abran gran cantidad de cortos para cubrir las posibles bajadas. Es sencillo, con apalancamiento y menos capital se cubre las posibles pérdidas.

Aquí están las gráficas con la evolución de los índices:

grafica_03023013

IBEX_03023013

 

EUROSTOXX_03023013

 

Como se puede ver, en el IBEX se ha estrechado la distancia rápidamente, para ser más concreto, se ha quedado a 75,88 puntos de sobrepasar los niveles calculados. Recuerdo que desde que llevo haciendo este estudio, solo un índice ha sobrepasado el nivel calculado y lo hizo una sola vez, y si, fue el IBEX.

Aquí está la gráfica de la evolución del VaR en el IBEX:

VaR_03023013

Si las caídas se hacen persistentes, pronto veremos un VaR creciente, lo que nos llevaría a niveles más bajos. Yo sigo pensando que deberíamos ir hacia los 7800 no muy tarde para caer luego a los 7200 en segunda instancia. A ver qué pasa.

Quiero preparar alguna novedad próximamente, a ver si me curro una gráfica en la que aparezca la evolución del VaR en los demás índices, me falta tiempo, como a muchos de ustedes.

Avanzo que es posible que las próximas dos semanas no haya entradas en el blog, ya que me voy de vacaciones 8 días. La semana que viene seguro que no habrá ya que el sábado vuelo y la siguiente semana dependerá de cómo me afecte el Jet Lag.

Muchas gracias por leerme amigos y amigas.

2Feb