VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 13/08/2012

Escrito por Manuel el agosto 11, 2012

Aquí dejo los riesgos calculados para la semana en los índices seguidos:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7047,7

3,288%

7,35%

518,16

6529,54

DAX

6944,56

2,992%

6,69%

464,61

6479,95

CAC 40

3435,62

3,124%

6,99%

239,99

3195,63

MIB

14548,64

3,483%

6,97%

1013,46

13535,18

FTSE 100

5847,11

2,603%

5,82%

340,33

5506,78

NASDAQ 100

2722,96

2,935%

6,56%

178,70

2544,26

S&P 500

1405,87

2,910%

6,51%

91,48

1314,39

DOW JONES

13207,95

2,639%

5,90%

779,40

12428,55

NIKKEI 225

8891,44

3,108%

6,95%

617,93

8273,51

MERVAL

2410,85

3,683%

8,24%

198,54

2212,31

EUROSTOXX 50

2423,22

3,147%

7,04%

170,52

2252,70

Una semana más, los cuatro índices que incrementan sus riesgos respecto a la anterior, son nuestro IBEX, el MIB, el MERVAL y claramente el EUROSTOXX 50, que lo hace empujado por las acciones españolas que contiene.

Los demás índices disminuyen en riesgo ya que su volatilidad está disminuyendo aunque todo apunta a que los problemas en el euro continúen, los índices se girarán bruscamente y sobre todo el IBEX y el MIB que son los que están subiendo verticalmente.

Aquí están las gráficas de la evolución de las cotizaciones y predicciones para todos los índices y la del IBEX por separado.

Como indican las gráficas, una semana más han seguido las subidas. Se observa perfectamente que las líneas de cotización y predicción siguen paralelas incluso, tendiendo a separarse. Si siguieran las cosas así pronto veríamos los 8000 en el IBEX.

Aquí está la gráfica con la evolución del VaR calculado para el IBEX.

El riesgo semanal sigue aumentando acercándose poco a poco peligrosamente hacia el 7,5%. Las volatilidades son tan altas que el riesgo diario que es de un 3,288% se ha superado tanto al alza como a la baja varias veces en estas dos últimas semanas. Ojo con confiarse porque estas subidas tan verticales y rápidas no son fiables.

Una semana más, ésta con mucho calor, muchísimas gracias por leerme.

11Ago

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 30/07/2012

Escrito por Manuel el julio 28, 2012

Hola, buenas tardes. A continuación os presento la tabla de riesgos para esta semana y las gráficas de evolución de riesgo calculado para los índices seguidos y la del IBEX por separado.

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6617,6

3,256%

7,28%

481,80

6135,80

DAX

6689,4

2,987%

6,68%

446,79

6242,61

CAC 40

3280,19

3,117%

6,97%

228,62

3051,57

MIB

13596,88

3,457%

7,73%

1051,05

12545,83

FTSE 100

5627,51

2,607%

5,83%

328,05

5299,46

NASDAQ 100

2647,03

2,938%

6,57%

173,90

2473,13

S&P 500

1385,97

2,912%

6,51%

90,25

1295,72

DOW JONES

13075,66

2,640%

5,90%

771,88

12303,78

NIKKEI 225

8566,64

3,110%

6,95%

595,74

7970,90

MERVAL

2435,96

3,678%

8,22%

200,34

2235,62

EUROSTOXX 50

2301,23

3,135%

7,01%

161,32

2139,91

Para calcular el riesgo del DOW JONES he tenido que realizarlo manualmente, descargando las cotizaciones de Yahoo Finance copiando y pegando ya que no se para este índice han desactivado el descargar a CSV las cotizaciones.

En modo general he observado que esta semana han aumentado el riesgo en la mayoría de los índices. Aunque hayamos tenido subidas bastante grandes en España e Italia sobre todo, el riesgo está aumentando y dichos índices sobre todo pueden convertirse en unos chicharros comparados a índices mucho más estables como son el DAX, los de Wall Street o el Footsie inglés.

Un dato a destacar es que el riesgo en el Eurostoxx 50 ha sobrepasado el 7%, un nivel que considero muy peligroso. En este nivel, ya lo he comentado varias veces, es posible que el riesgo calculado sea superado, ya que la volatilidad que contiene es muy alta. Este índice está sufriendo las volatilidades que tienen las acciones españolas e italianas que contiene.

Aquí van las gráficas:

Como se puede observar en las líneas del IBEX y del MIB, esta semana ha habido grandes subidas en ambos índices ya que las líneas han pasado de estar casi juntas (rozando el riesgo calculado) a separarse. Pero ojito con las confianzas, porque la única vez que el IBEX traspasó los límites calculados, venía de una semana muy parecida a la que hemos vivido, una caída y luego grandes subidas. Mucha volatilidad.

Ahora está más difícil la posibilidad de que se sobrepase el riesgo tanto en MIB como IBEX ya que ambos tienen las posiciones cortas prohibidas durante 3 meses, pero no hay que confiarse, ya que el lunes con esta prohibición, hubo caídas mayores al 3%.

Muchas gracias por leerme y suerte durante esta semana.

28Jul

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 16/07/2012

Escrito por Manuel el julio 14, 2012

Hola, buenas tardes, hoy voy a escribir el post en modo veraniego, con el portátil en la piscina, eso sí, estoy fuera de ella 😛

La introducción del post para esta semana va dedicada a la semana que quedará marcada como la semana de los mayores ajustes/reformas que se han realizado en España.

Desde la subida del IVA al 21%, a la bajada de sueldo de los funcionarios pasando por una subida al IRPF de los autónomos. También se anunció un recorte en el número de concejales, pero como muchos hemos descubierto hoy en el BOE, solo era una cortina de humo para callar bocas, esa medida será efectiva a partir del año 2015. Los políticos siguen sin recortarse en sus emolumentos, que no son poco precisamente mientras ahogan al pueblo español hasta límites que esperemos que no sean fatídicos. Señores políticos, si lo que se quiere es dar ejemplo, lo primero que deben hacer es reducir a la mitad sus salarios que son bastante altos comparados con el de la mayoría de personas que tienen el privilegio de contar con un trabajo hoy en día. Muchos de ustedes tienen otros empleos y además cobran dietas de la empresa por desplazamientos todos los meses por acudir al congreso de los diputados a ejercer su trabajo. Esas dietas les sobran, lo primero es que no se acude al congreso todos los días, por lo que se debería de pagar el transporte y la comida del día que se ha viajado como se hace en el resto de empresas. ¿Qué es eso de cobrar una dieta fija cuando muchos de ustedes ni acuden a su trabajo?

El pueblo empieza a hartarse y visto como está el panorama, no descarto una revolución, como dice un muy buen amigo mío, esperemos que el día del motosierra no llegue.

Además hoy nos hemos despertado con la noticia en la que algunos personajes piden el rescate completo para el estado español, ya que será lo mejor para los españoles. Yo no creo que sea lo mejor, solo hay que ver cómo están Grecia y Portugal para darnos cuenta que un rescate así empobrecería al pueblo. ¿Qué sea necesario? No lo dudo, pero también podemos optar aunque sea una completa locura el salir del euro y declarar un default en toda regla aunque sea una verdadera locura y nos empobrezca también, los políticos deberán valorar ambas opciones si es que realmente necesitamos un rescate, aunque todos sabemos que no lo harán.

Mi resumen para esta situación es el siguiente: nos reíamos cuando pedían como aval es Partenón griego, pero a nosotros nos pedirán la Alhambra, entonces lloraremos.

Bueno, después de esta introducción, os presento los riesgos calculados para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6664,6

3,219%

7,20%

479,71

6184,89

DAX

6557,1

2,981%

6,67%

437,08

6120,02

CAC 40

3180,81

3,108%

6,95%

221,06

2959,75

MIB

13714,68

3,436%

7,68%

1053,72

12660,96

FTSE 100

5666,13

2,607%

5,83%

330,30

5335,83

NASDAQ 100

2584,97

2,942%

6,58%

170,05

2414,92

S&P 500

1356,78

2,918%

6,52%

88,53

1268,25

DOW JONES

12777,09

2,643%

5,91%

755,12

12021,97

NIKKEI 225

8724,12

3,112%

6,22%

542,99

8181,13

MERVAL

2381,38

3,687%

8,24%

196,33

2185,05

EUROSTOXX 50

2259,09

3,124%

6,99%

157,81

2101,28

Esta semana los riesgos siguen bastante constantes y no han tenido grandes vaivenes aunque se han registrado pequeñas bajadas en casi todos los índices.

El riesgo en el NIKKEI ha bajado bastante y no ha sido por su bajada de volatilidad precisamente, si no porque esta semana el día 16 es fiesta en Japón y no abre la bolsa, de ahí la bajada que se ha producido en el riesgo semanal. Incluso como se observa en la tabla, solo cotizando 4 días, su riesgo es mayor al del Footsie o al Dow Jones.

No soy de hacer predicciones en las cotizaciones de ningún tipo de producto, pero mi predicción sobre el IBEX, como muchas personas que me leen en twitter saben, es que tocaremos los 5200, una completa locura. Yo no me baso en nada técnico, solo me baso en un dato: España está hecha una auténtica porquería, y el índice de un país así, a medio plazo traspasará mínimos, lo único que espero es no quedarme corto en mi visión.

Aquí os dejo también las gráficas de la evolución de las cotizaciones y de las predicciones según el VaR para los distintos índices y para el IBEX por separado:

Bueno, a ver como se presenta esta semana después de las sorpresitas publicadas en el BOE y que no se hicieron públicas en el consejo de ministros y también los rumores sobre el rescate completo del estado que se han publicado hoy, yo espero que sean completamente falsos.

Que paséis buen resto del fin de semana y que seáis muy felices. Muchas gracias por leerme una semana más.

14Jul

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 09/07/2012

Escrito por Manuel el julio 7, 2012

Hola, buenas tardes. Una semana más, hemos pasado de estar en plena recuperación del estado español, de la banca y como no, bursátil, a estar al borde del rescate. Si tuviera tiempo me dedicaría a la recopilación de artículos, twits y a realizar grabaciones de radio y TV para demostrar la cantidad de tonterías que dicen supuestos analistas políticos, económicos y bursátiles. Si yo dirigiera un medio informativo me plantearía seriamente el contar en mi equipo con individuos que semana si, semana también, ven recuperación y hundimiento con dos días de plazo. Conozco personas de Twitter (que espero conocer personalmente el día 4 en la quedada de Madrid) que haría análisis mucho más sensatos y reales que los presentados día si, día también en los medios españoles.

Señores, señoras y señoritas, España es un guiñapo y su recuperación pasa por cambiar el modelo político y económico que nos ha llevado a esta situación. Solo viendo que tenemos 445568 políticos, el doble que Italia y 300000 más que Alemania ya nos podemos imaginar cual es el panorama. Llevo mucho tiempo diciéndolo y espero equivocarme, pero el día que la gente salga a la calle en plan violento es cuando se darán cuenta que la mayoría de personas están hasta las mismísimas narices de ver que se recorta de todo excepto de coches oficiales, salarios y otros privilegios.


Bueno después de exponer que es lo que pienso, voy a dejar los riesgos calculados de los índices para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6738,9

3,222%

7,20%

485,51

6253,39

DAX

6410,11

2,980%

6,66%

427,14

5982,97

CAC 40

3168,79

3,109%

6,95%

220,29

2948,50

MIB

13732,07

3,429%

7,67%

1052,90

12679,17

FTSE 100

5662,63

2,608%

5,83%

330,23

5332,40

NASDAQ 100

2612,29

2,944%

6,58%

171,97

2440,32

S&P 500

1354,68

2,921%

6,53%

88,48

1266,20

DOW JONES

12772,47

2,643%

5,91%

754,84

12017,63

NIKKEI 225

9020,75

3,115%

6,97%

628,33

8392,42

MERVAL

2383,69

3,688%

7,38%

175,82

2207,87

EUROSTOXX 50

2235,51

3,126%

6,99%

156,26

2079,25

Una semana más, el IBEX se lleva la palma a las bajadas semanales en los índices seguidos, incluso en todo el mundo según he leído. El riesgo parece que se ha estabilizado en torno al 7,15%-7,2% algo que no es buena noticia, ya que la volatilidad sigue siendo altísima. Los demás índices europeos siguen siendo bastante más estables aunque el MIB italiano cualquier semana puede darse un buen batacazo poniéndose a la altura de su riesgo. Lo que está claro es que si yo tuviera la posibilidad de invertir una gran cantidad económica lo haría en el Footsie ya que ni siquiera le ha afectado la crisis del LIBOR y Barclays, aunque ahora mismo con las rentabilidades que se están dando en renta fija en España e Italia, la verdad es que la tentación de invertir en bonos estatales está siendo muy alta, el problema es como siempre el gran riesgo de crédito que asumiríamos en esas posiciones, el CDS cada vez es más caro y el default, por lo tanto, es más probable. Yo sigo viendo una tendencia bajista a nivel mundial. En EE.UU los últimos datos nos llevan a la recesión por lo que cada vez cobra más fuerza un QE3.

Aquí está la gráfica de la evolución de las cotizaciones reales y calculadas, tanto como para todos los índices como para el IBEX en solitario:

Como se ve claramente,  las líneas en el IBEX se aproximan bastante, lo que quiere decir que el riesgo calculado no ha sido sobrepasado por poco,  pero como siempre digo, con estas volatilidades, que no nos sorprenda si esos niveles son sobrepasados.

Bueno, espero que os haya resultado ameno y entretenido mi análisis de los riesgos. Por cierto, lo mío son los números y no la literatura, por lo que pido perdón si no está todo lo bien escrito que debería estarlo.

Muchas gracias por leerme una semana más.

7Jul

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 02/07/2012

Escrito por Manuel el junio 30, 2012

Hola, después de esta semana tan intensa, sobre todo para mí que he estado de vacaciones en Lanzarote, los mercados andan muy volátiles. No he seguido mucho durante la semana lo que ha estado pasando en las bolsas pero ayer al aterrizar en Madrid vi que el IBEX se había apuntado un 5,66% y que tanto DAX como CAC habían subido más de un 4%.

Mi opinión sobre los mercados es algo pesimista pero yo creo que todavía no ha pasado el temporal, es imposible que un país que tenga un paro de más del 20% y en el que la prima de riesgo está cerca de 500 pb se crea recuperado únicamente porque la bolsa haya subido más de un 5% porque se suponga que se haya llegado a un acuerdo satisfactorio para nosotros en la reunión del eurogrupo.

La verdadera situación es que España es el país en el que más ha bajado la bolsa durante el primer semestre del año (20%) y en el que el valor del bono ha caído un 10%, aquí está la fuente de esta información.

Bueno a continuación os dejo la tabla de los riesgos calculados para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7102,2

3,220%

7,20%

511,37

6590,83

DAX

6416,28

2,981%

6,67%

427,69

5988,59

CAC 40

3196,65

3,111%

6,96%

222,37

2974,28

MIB

14274,37

3,430%

7,67%

1094,80

13179,57

FTSE 100

5571,15

2,612%

5,84%

325,39

5245,76

NASDAQ 100

2615,72

2,949%

5,90%

154,28

2461,44

S&P 500

1362,16

2,925%

5,85%

79,69

1282,47

DOW JONES

12880,09

2,647%

5,29%

681,87

12198,22

NIKKEI 225

9006,78

3,122%

6,98%

628,76

8378,02

MERVAL

2346,68

3,690%

8,25%

193,63

2153,05

EUROSTOXX 50

2264,72

3,124%

6,99%

158,20

2106,52

Una semana más, el IBEX sigue estando por encima del 7% por lo que se encuentra en un nivel de riesgo bastante alto, solo superado por el MERVAL argentino y el MIB italiano.

Hay que tener en cuenta que la bajada en el riesgo semanal de los índices de Wall Street se debe a que esta semana el día 4 de Julio no abre la bolsa debido a que es el día de la independencia de EE.UU.

Una semana más el Footsie inglés se lleva la palma al índice con menos riesgo, como se puede comprobar en la columna de riesgo diario ya que no se pueden comparar los valores de riesgo semanal por la fiesta americana.

Aquí dejo la gráfica de la evolución de los riesgos calculados con las cotizaciones reales y la del IBEX por separado.

Perdonad que el post no haya sido muy extenso. Espero que paséis una buena semana y que el mercado no nos juegue malas pasadas.

Muchas gracias por leerme.

30Jun