VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 02/07/2012

Escrito por Manuel el junio 30, 2012

Hola, después de esta semana tan intensa, sobre todo para mí que he estado de vacaciones en Lanzarote, los mercados andan muy volátiles. No he seguido mucho durante la semana lo que ha estado pasando en las bolsas pero ayer al aterrizar en Madrid vi que el IBEX se había apuntado un 5,66% y que tanto DAX como CAC habían subido más de un 4%.

Mi opinión sobre los mercados es algo pesimista pero yo creo que todavía no ha pasado el temporal, es imposible que un país que tenga un paro de más del 20% y en el que la prima de riesgo está cerca de 500 pb se crea recuperado únicamente porque la bolsa haya subido más de un 5% porque se suponga que se haya llegado a un acuerdo satisfactorio para nosotros en la reunión del eurogrupo.

La verdadera situación es que España es el país en el que más ha bajado la bolsa durante el primer semestre del año (20%) y en el que el valor del bono ha caído un 10%, aquí está la fuente de esta información.

Bueno a continuación os dejo la tabla de los riesgos calculados para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

7102,2

3,220%

7,20%

511,37

6590,83

DAX

6416,28

2,981%

6,67%

427,69

5988,59

CAC 40

3196,65

3,111%

6,96%

222,37

2974,28

MIB

14274,37

3,430%

7,67%

1094,80

13179,57

FTSE 100

5571,15

2,612%

5,84%

325,39

5245,76

NASDAQ 100

2615,72

2,949%

5,90%

154,28

2461,44

S&P 500

1362,16

2,925%

5,85%

79,69

1282,47

DOW JONES

12880,09

2,647%

5,29%

681,87

12198,22

NIKKEI 225

9006,78

3,122%

6,98%

628,76

8378,02

MERVAL

2346,68

3,690%

8,25%

193,63

2153,05

EUROSTOXX 50

2264,72

3,124%

6,99%

158,20

2106,52

Una semana más, el IBEX sigue estando por encima del 7% por lo que se encuentra en un nivel de riesgo bastante alto, solo superado por el MERVAL argentino y el MIB italiano.

Hay que tener en cuenta que la bajada en el riesgo semanal de los índices de Wall Street se debe a que esta semana el día 4 de Julio no abre la bolsa debido a que es el día de la independencia de EE.UU.

Una semana más el Footsie inglés se lleva la palma al índice con menos riesgo, como se puede comprobar en la columna de riesgo diario ya que no se pueden comparar los valores de riesgo semanal por la fiesta americana.

Aquí dejo la gráfica de la evolución de los riesgos calculados con las cotizaciones reales y la del IBEX por separado.

Perdonad que el post no haya sido muy extenso. Espero que paséis una buena semana y que el mercado no nos juegue malas pasadas.

Muchas gracias por leerme.

30Jun

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 25/06/2012

Escrito por Manuel el junio 23, 2012

Buenas tardes, esta semana no ha habido grandes sobresaltos en las bolsas y no es debido precisamente a que la mente de la mayoría de personas está en la Eurocopa, sino porque las noticias han acompañado, por una vez, los políticos no han liado ningún lío en sus apariciones públicas durante la semana, ni en el G20 ni en la reunión de los cuatro estandartes de Europa, los representantes de Alemania, Francia, Italia y España.

Pero a la bolsa española, lo que realmente le ha marcado ha sido los resultados provisionales de las auditorías que han realizado a la banca a través de Wiman y Berger. Los resultados que han publicado han estado por debajo de lo que todo el mundo esperaba, nadie confía en los resultados presentados, bueno, alguien si, los políticos, pero visto por los caminos que nos llevan nadie confía. Los resultados han venido de perlas a la banca española que se encuentra en bolsa, por ejemplo el Banco Popular ha subido un 30% desde mínimos semanales, y eso que es uno de los valores del IBEX con más posiciones cortas.

A continuación os presento los riesgos que he calculado para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6876,3

3,208%

7,17%

493,26

6383,04

DAX

6263,25

2,975%

6,65%

416,65

5846,60

CAC 40

3090,9

3,105%

6,94%

214,60

2876,30

MIB

13662,8

3,409%

7,62%

1041,48

12621,32

FTSE 100

5513,69

2,617%

5,85%

322,65

5191,04

NASDAQ 100

2585,53

2,946%

6,59%

170,32

2415,21

S&P 500

1335,02

2,925%

6,54%

87,32

1247,70

DOW JONES

12640,78

2,650%

5,93%

749,04

11891,74

NIKKEI 225

8798,35

3,125%

6,99%

614,80

8183,55

MERVAL

2341,49

3,691%

7,38%

172,85

2168,64

EUROSTOXX 50

2186,81

3,119%

6,97%

152,51

2034,30

Como se aprecia, los riesgos siguen siendo bastante estables para todos los índices y no está habiendo grandes vaivenes, aunque siguen siendo muy altos para la mayoría de índices. Yo considero un riesgo semanal alto al que está por encima de 6,5% y ahora mismo solo dos índices están por debajo de esos niveles, incluso por debajo del 6%, son el Dow Jones y el Footsie. En otro escalón se encuentran DAX, NASDAQ y S&P 500 que se encuentran muy cerca del 6,5%. Los demás índices tienen un riesgo muy alto y como ya vimos en el IBEX, cualquier semana sobrepasan las pérdidas semanales calculadas. El MIB italiano se lleva la palma en cuanto riesgo, así que si son amantes de las emociones fuertes, ya saben donde tienen que invertir.

En cuanto a la gráfica de evolución de las cotizaciones reales y las posibles, es la siguiente:

Como se observa, las líneas de cotización real y de predicción para cada índice siguen separándose poco a poco, lo cual indica que los índices suben, el ejemplo más claro se puede ver en NIKKEI y en MIB.

En cuanto a la evolución del IBEX tenemos la siguiente gráfica:

Bueno, por hoy ya está el análisis completo. Siento haber sido algo escueto, pero es que estoy preparando la maleta.

Que paséis buena semana todos y todas, yo os aseguro que voy a pasar una muy buena.

Por cierto, estoy estudiando como poder utilizar el indicador de Coppock a corto/medio plazo, si encontrara buenos resultados, habrá POST para ello.

Muchas gracias por leerme una semana más.

23Jun

VaR semanal de Europa, EE.UU y Japón – Semana 18/06/2012

Escrito por Manuel el junio 16, 2012

Buenas tardes, os voy a presentar el análisis de riesgo de los índices para esta semana, pero como siempre, voy a hacer una introducción.

Esta semana va a ser crucial para la economía mundial, un simple evento como son unas elecciones, en este caso son en Grecia,  puede desencadenar una caída en barrena de muchas economías y por tanto de sus bolsas. Grecia realiza unas elecciones en las que van a elegir el partido que gobernará, los favoritos son los conservadores y la izquierda, unos partidarios de seguir con la austeridad que asola a la población griega y otros partidarios de terminar con esa austeridad aunque les cueste la salida del euro al no recibir más ayudas para su rescate.

Quien me conoce, sabe que opino de este tema, creo que lo mejor para la sociedad griega es que salgan del euro y haga default completamente, aunque con ello caigan otros países, creo que es lo mejor para ellos. Eso sí, las consecuencias de ello es que las personas que han estado gobernando estos años pasados y han llevado al país a esta situación deben pagar por ello, y no solo me refiero a Grecia, si no a España también, aquí tendrían que pagar los daños que se han hecho y siguen haciendo personas que iniciaron la burbuja inmobiliaria y otras que siguieron permitiéndola. Sé que es muy duro decir esto, pero si estamos en esta situación no es por culpa nuestra. Es cierto que hemos derrochado y aprovechado que se nos concedían créditos impagables, pero no todos lo hemos hecho, también hay gente que ha vivido en sus posibilidades, sin sobrepasarlas, y ahora tienen que pagar, por lo que alguien tiene que pagar por llegar a lo que estamos viviendo, y para mí, el pueblo no es culpable. Que me digan a mi por ejemplo que yo tengo que pagar, cuando no he pedido ninguna hipoteca impagable y no he pedido gigantes créditos para irme de vacaciones ni comprarme un coche pues me toca la moral, y como yo mucha gente. Yo siempre el ejemplo del perro, si a un perro le damos muchos dulces, acaba ciego, pero no es culpa del perro por comerlos, sino del amo que le ha estado dando el dulce. Sé que muchos no estaréis de acuerdo, pero es mi opinión.

No es la primera vez que un país da en quiebra, es más, España tiene el récord con 13 veces, y está claro que no queremos más “defaults”, pero como os he dicho, Grecia debería hacerlo. Ayer leí una frase en twitter que no olvidaré nunca, y es que hemos superado dos Guerras Mundiales por lo que podemos superar el default de Grecia.

Ahora, hablando de los índices europeos sobre todo, esta semana podemos esperar cualquier cosa, por ejemplo, desde ver al IBEX superando los 7000 holgadamente hasta verlo rozando los 6000 puntos o incluso por debajo de ellos. Habrá que ver como se toma el mercado los resultados de las elecciones de Grecia. Hasta que haya una estabilidad en el gobierno griego vamos a estar sin saber cuál es la tendencia de los mercados.  Lo que quiero decir con esto, es que los niveles que calculo semana tras semana se basan en las matemáticas, y esta semana las matemáticas no cuentan, por lo que puede pasar cualquier cosa. Una volatilidad histórica de dos años puede quedar muy corta a los eventos que vamos a vivir esta semana.

En cuanto al EURUSD, hice un intento de votación ayer en twitter y aunque no tuve muchos votos, la mayoría fue quedarse corto el fin de semana. Aunque también leí varios comentarios que decían que se quedaban largos. Sinceramente, es una lotería, es como el rojo y el negro de la ruleta. Ya lo comprobamos por ejemplo el lunes pasado viendo lo que hizo el IBEX, que llegó a subir un 6% para acabar el día cerrando el GAP de la apertura y acabar en rojo, la verdad es que no llevo mucho tiempo siguiendo los mercados, pero si tuviera que enseñar un ejemplo de cómo cierra un GAP un índice pondría este ejemplo claramente.

Aquí dejo la tabla de riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

6719

3,209%

7,18%

482,12

6236,88

DAX

6229,41

2,974%

6,65%

414,26

5815,15

CAC 40

3087,62

3,113%

6,96%

214,93

2872,69

MIB

13390,69

3,405%

7,61%

1019,54

12371,15

FTSE 100

5478,81

2,623%

5,87%

321,34

5157,47

NASDAQ 100

2571,23

2,950%

6,60%

169,61

2401,62

S&P 500

1342,84

2,927%

6,54%

87,89

1254,95

DOW JONES

12767,17

2,651%

5,93%

756,81

12010,36

NIKKEI 225

8569,32

3,125%

6,99%

598,80

7970,52

MERVAL

2273,02

3,686%

7,37%

167,57

2105,45

EUROSTOXX 50

2181,23

3,121%

6,98%

152,22

2029,01

Como he comentado, los riesgos esta semana han variado muy poco, pero apuesto a que la semana que viene habrán aumentado prácticamente todos. Estamos en una semana crucial para la economía y las bolsas por lo que eso solo se puede traducir en una palabra: volatilidad.

Y si hay que mojarse en si Grecia seguirá en el Euro, creo que estará en la zona Euro. Aunque ya he dicho cual es mi opinión sobre ello, pienso que hay mucho interés en que continúe dentro de la moneda única, aunque lleve a la miseria al pueblo griego.

Esta es la evolución de los riesgos y las cotizaciones una semana más:

Y aquí la evolución de nuestro IBEX por separado:

Muchas gracias por leerme una semana más, la semana que viene veremos que ha ocurrido.

Buen fin de semana y que paséis buena semana todos y todas.

16Jun

Fitch da el golpe de nuevo… a Europa

Escrito por Manuel el octubre 7, 2011

Hoy viernes, después del cierre del mercado de Italia y España, llegó la noticia, lo que esperábamos hace un tiempo y que muchos no sabíamos porque no llegaba: Fitch bajó el rating a España y a Italia. Las calificaciones son de AA- y A+ respectivamente, ambas con perspectiva negativa. Estaba claro después de la rebaja de Moody’s a Italia y de Fitch a los seis principales bancos portugueses. De poco ha valido que la prima de riesgo española bajara de los 300 puntos, a las agencias de rating no les importa esos datos.

Una vez más se aviva la polémica que hay en torno a las agencias de calificación de las cuales se dice que la tienen tomada con todo país que no se llame Estados Unidos, el debate está abierto y una vez más se pide que haya una regulación. Los que queremos una agencia de rating europea no es por venganza, lo que queremos es que se hagan las cosas justas y que haya unas normas y parámetros que tengan que cumplir todas las agencias por igual, incluída la china Dagong.

Ahora la incógnita es cómo reaccionarán los mercados a estas bajadas el próximo lunes. La bajada de Moody’s a Italia no afectó en nada. Ahora que se está barajando la posibilidad de que el BCE baje los tipos de interés el mes que viene y ver si el segundo pago del rescate a Grecia se hace de una vez, esta noticia no debería de afectar lo suficiente.

Probablemente la siguiente será S&P y Moody’s no tardará en bajar el rating a España también.

Esperemos que el FMI se deje de chorradas y de una vez regularice lo que se pide a voces desde todo el mundo, una regulación de las dichosas agencias de rating.

7Oct