Máster al 100%… por fin!

Escrito por Manuel el julio 28, 2011

Por fin llegó este día, a falta de las actas oficiales, ya he finalizado el Máster en Finanzas Cuantitativas de CIFF (Universidad de Alcalá de Henares y Banco Santander). Solo me faltaba la nota del proyecto final (en el post anterior describo de que va) que ha sido un 9,6175. En cuanto salgan las actas oficiales ya podré solicitar mi ansiado título, el cual espero que me ayude a encontrar un trabajo en el mundo financiero que tanto me apasiona, aunque ahora toca pensar en las vacaciones que es verano y me las merezco, luego cuando vuelva ya se verá.

A partir de hoy ya puedo empezar a “jugar” con MATLAB y EXCEL-VBA para hacer unas cuantas cositas que tengo en mente y otros trabajos que me han encargado. Además como comenté, cuando salgan las actas oficiales, poco a poco iré hablando de las partes del proyecto y poniendo código que he desarrollado ya que puede ser de gran ayuda tanto como para estudiantes como para trabajadores.

Las notas que he sacado finalmente en las distintas asignaturas del máster son las siguientes:

I. HERRAMIENTAS
1. Homogeneización de Álgebra Lineal     10,00
2. Homogeneización de Cálculo y Optimización     10,00
3. Diferencias Finitas     10,00
4. Ecuaciones Diferenciales     8,80
5. Excel Avanzado     9,00
6. Introducción a Matlab y sus Aplicaciones Financieras     10,00

II. FUNDAMENTOS
1. Probabilidad     8,00
2. Procesos Estocásticos     7,50
3. Martingalas y Cálculo Estocástico     8,00
4. Simulación     8,10
5. Series Temporales     5,50

III. FINANZAS Y DERIVADOS
1. Inversiones en Renta Fija     8,70
2. Inversiones en Renta Variable     8,10
3. Derivados en Renta Variable y Commodities     8,20
4. Derivados de Tipos de Interés     9,00
5. Opciones Exóticas     8,00
6. Teoría de Carteras     8,80

IV. RIESGOS FINANCIEROS
1. Riesgo de Mercado     6,70
2. Riesgo de Crédito     9,10
3. Riesgo Operacional     8,10

V. PROYECTO FIN DE MASTER
Proyecto Fin de Master     9.60

Y la nota media final con la ponderación que da el máster según las horas de cada asignatura es de 8,46.

Pronto tendréis trabajos aquí subidos que quiero desarrollar proximamente, lo prometo. Además tengo un par de trabajos pendientes de los que ya escribiré y de algo importante que puede ser que salga lo cual os enteraréis también.

Por cierto comentar que ahora soy “Gurú” en la página bolsa.com, mis comentarios y aportaciones han hecho que me hayan dado esta categoría. Es un placer escribir aquí.

28Jul

Proyecto del Máster finalizado

Escrito por Manuel el julio 18, 2011

A falta de recibir las notas, puedo decir que he acabado satisfactoriamente el Máster en Finanzas Cuantitativas.

El viernes entregué lo que me faltaba para completar mi formación, el proyecto final. El proyecto consistía en analizar la importancia de la consideración del Smile de Volatilidad en la valoración y análisis de riesgo de una Opción Exótica ligada a un subyacente (acción, índice, futuro sobre materias primas o divisa), todo ello con MATLAB.

El proyecto se dividía en tres partes: un análisis empírico del subyacente y las opciones Plain Vanilla, valoración de una opción exótica a elegir mediante el modelo de Black-Scholes y el Modelo de Hagan et al. (2002) ambos modelos con simulación de Montecarlo y el análisis de riesgo del subyacente y de la opción exótica elegida en el punto anterior.

La única condición impuesta es que el subyacente, índice o futuro cotizara en euros, por lo que para obtener liquidez en opciones decidí irme al DAX alemán y acabé eligiendo E.ON.

La fecha de valoración en la que descargué los datos fue el 20 de Junio. En esta fecha descargué las cotizaciones históricas, los datos de las opciones y la curva de tipos del BCE, los enlaces son los siguientes: cotizaciones E.ON, datos opciones Vanilla E.ON y curva de tipos de BCE.

Una vez que tuve los datos empecé la programación en MATLAB de los puntos pedidos, además de realizar algún ejercicio opcional.

Cuando sepa la nota y corrija algún error si se me detectan, subiré las funciones principales aquí por si a alguien le interesa, sobre todo las de la calibración del modelo de Hagan et al. (2002) que son las más interesantes y útiles y es trabajo que se puede ahorrar si ya está hecho. Tambien alguna de las simulaciones de Montecarlo y la de valoración de la opción barrera que fue la exótica que yo elegí.

A ver si ahora que tengo más tiempo puedo escribir más, prometo intentarlo.

Mientras escribo todo esto, solo comentar algo más que no tiene mucho que ver con el post: la prima de riesgo de España está alcanzando límites de rescate, esperemos que se calme la cosa y que los test de stress de la banca dejen de afectar negativamente a los mercados.

18Jul

Máster al 90%

Escrito por Manuel el junio 19, 2011

Hola, ahora mismo estoy acabando el último trabajo que tengo que entregar en el máster exceptuando el proyecto final. El viernes acabé todos los exámenes a falta de saber las notas, mi último examen fue el de riesgo de crédito.

Estoy contentísimo y con muchas ganas de empezar a hacer el proyecto, el cual no he empezado porque tengo que entregar un trabajo (el que estoy acabando) más para la asignatura de opciones exóticas.

A falta de realizar el proyecto puedo decir que ha sido un año muy duro para mí, trabajando a jornada completa y realizando un máster de estas características es muy complicado ya que tiempo libre deja muy poco, por no decir ninguno. Además puedo presumir de que desde el 11 de octubre de 2010 que empecé, al 17 de junio de 2011, no he faltado a ninguna clase.

Resumo mi experiencia como apasionante y lo único que me gustaría es poder tener la oportunidad de desarrollar mi carrera profesional en el ámbito de las finanzas. A día de hoy está muy muy complicado pero no pierdo las esperanzas de que una empresa me de la oportunidad.

A la pregunta del millón, que es si haría este esfuerzo de nuevo, respondo que SI, es más, si alguna vez puedo emplear un buen dinero en formación, no dudo que volveré a realizar otro máster presencial, aunque esta vez me encantaría un MBA, pero claro, el problema es el dinero, no son muy asequibles que digamos. Por cierto, el máster, se ha revalorizado un 20% en su precio, lo cual para los alumnos es una gran noticia, ya que mucha gente quiere realizarlo y está tomando mucho valor en el mercado, lo cual siempre es positivo, tanto para los alumnos anteriores como para las empresas que buscan empleados con títulos de postgrado.

Vuelvo a prometer que en cuanto acabe el proyecto, empezaré a recopilar trabajos y prácticas que he realizado haciendo mejoras en ellos y poniéndolos por aquí para que sirvan de ayuda tanto académica como profesional. El primero será la ya famosa calculadora de swaps, pero estoy a la espera de la corrección para poder subsanar posibles errores que tenga y subir un trabajo bien hecho.

Bueno, voy a pegarme un baño a la piscina y a continuar con el trabajo de opciones exóticas.

Es un placer escribir pensando que ya casi he finalizado mi máster en finanzas cuantitativas, está al 90%.

19Jun

Última semana de clases presenciales

Escrito por Manuel el junio 13, 2011

Hola, como bien dice el título, esta semana es mi última semana de clases presenciales en el máster de finanzas cuantitativas.

Desde el 11 de Octubre llevo teniendo clases todos los lunes, miércoles y viernes por la tarde, solo descansando en navidades, semana santa y algún festivo, además de tener que asistir a clase algún martes o jueves. Para una persona que trabaja a jornada completa como yo, es bastante demoledor, ya que los días que tengo clase, salgo de casa a las 7:30 y llego a las 23:00.

Pues eso, esta semana, ya voy a descansar de máster, eso sí, para acabar, tengo el jueves un examen de Opciones Exóticas y el viernes de Riesgo de Crédito…

Una vez que acabe el máster de forma presencial, todavía no habré acabado 100% ya que me quedará el proyecto final, para el cual no hay clases presenciales, únicamente tutorías online para resolver dudas. Este proyecto trata del estudio del SMILE y SKEW de las opciones exóticas para un subyacente elegido por el alumno, es lo único que sabemos hasta ahora ya que no nos han dado más información. Me gustaría saber alguna página para descargar cotizaciones de opciones exóticas, porque en yahoo finance que es la que más utilizo solo veo para descargar de opciones vanilla.

Cuando acabe el máster completamente pondré una lista con las notas que he sacado en cada una de las asignaturas e intentaré colgar por aquí prácticas y ejercicios que puedan resultar interesantes. Además quiero empezar a ponerme las pilas con C++, que es imprescindible para poder optar a ser quant en una entidad financiera, que es mi gran objetivo laboral.

En resumen, estoy muy contento de acabar esta semana las clases ya que ahora podré dedicarme también un poquito más a mis cosas y a preparar mi boda jajaja, además de poder hacer el proyecto, que es lo último, desde casa sin tener que perder el tiempo en transporte.

Bueno, después de esta breve entrada, voy a seguir trabajando, que se me está complicando la mañana, cosa no muy rara…

13Jun