VaR semanal de Europa, EE.UU, Japón y Argentina – Semana 08/09/2014

Escrito por Manuel el septiembre 6, 2014

Esta semana tenemos que destacar la actuación de Draghi que ha hecho que tanto la bolsa como la renta fija alcancen cotas que se veían impensables al inicio de la semana. Hay que comprobar si esta semana los mercados se mantienen alcistas o tienen una corrección de las subidas.

Para la semana que viene, el riesgo de los índices está a continuación:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

11148,9

2,449%

5,48%

610,53

10538,37

DAX

9747,02

2,085%

4,66%

454,43

9292,59

CAC 40

4486,49

2,147%

4,80%

215,39

4271,10

MIB

21395,13

2,726%

6,10%

1304,14

20090,99

FTSE 100

6855,1

1,544%

3,45%

236,67

6618,43

NASDAQ 100

4089,92

1,751%

3,92%

160,13

3929,79

S&P 500

2007,71

1,597%

3,57%

71,70

1936,01

DOW JONES

17137,36

1,689%

3,78%

647,23

16490,13

NIKKEI 225

15668,68

2,261%

5,06%

792,17

14876,51

MERVAL

10414,67

3,146%

7,03%

732,64

9682,03

EUROSTOXX 50

3275,25

2,183%

4,88%

159,88

3115,37

Como se ve en las siguientes gráficas, en Europa, sobre todo países periféricos (Italia y España) tienen una gran diferencia entre la cotización real y la calculada como mínima según el VaR en la última semana:

grafica_08092014

IBEX_08092014

EUROSTOXX_08092014

MERVAL_08092014

El VaR de IBEX diario ha bajado 0,2 pipos y se sitúa en 2,449%.

La tendencia alcista a largo plazo de los índices se mantiene muy alcista, y más con las medidas anunciadas por Mario Draghi.

Muchas gracias por leerme una semana más.

6Sep

VaR semanal de Europa, EE.UU, Japón y Argentina – Semana 01/09/2014

Escrito por Manuel el agosto 30, 2014

Hola, buenos días,

Para la semana que viene, el riesgo de los índices seguidos en el blog es el siguiente:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

10728,8

2,451%

5,48%

588,00

10140,80

DAX

9470,17

2,087%

4,67%

441,94

9028,23

CAC 40

4381,04

2,149%

4,81%

210,52

4170,52

MIB

20450,49

2,703%

6,04%

1236,05

19214,44

FTSE 100

6819,75

1,545%

3,45%

235,60

6584,15

NASDAQ 100

4082,56

1,753%

3,51%

143,13

3939,43

S&P 500

2003,37

1,601%

3,20%

64,15

1939,22

DOW JONES

17098,45

1,692%

3,38%

578,61

16519,84

NIKKEI 225

15424,59

2,264%

5,06%

780,86

14643,73

MERVAL

9817,3

3,131%

7,00%

687,32

9129,98

EUROSTOXX 50

3172,63

2,182%

4,88%

154,80

3017,83

La evolución de la cotización real de cada índice y su posible cotización calculada con el VaR al 95% de confianza está a continuación:

grafica_01092014

IBEX_01092014

EUROSTOXX_01092014

 

MERVAL_01092014

El VaR de IBEX diario ha subido 0,1 pipos y se sitúa en 2,451%:

VaR_01092014

La tendencia alcista a largo plazo de los índices sigue igual, no hay cambios.

Muchas gracias por leerme una semana más.

30Ago

VaR semanal de Europa, EE.UU, Japón y Argentina – Semana 25/08/2014

Escrito por Manuel el agosto 23, 2014

Hola,

Después de 3 semanas en las que he estado ausente por las vacaciones, voy a reanudar el cálculo del riesgo de mercado en los índices seguidos en este blog.

En estas tres semanas los mercados han estado bastante movidos, el IBEX alcanzó los 10000 puntos perdiendo casi un 10% desde máximos y el S&P que está en máximos anuales prácticamente, llegó a tocar casi los 1900 puntos y, como ya he comentado, roza los 2000 puntos de nuevo.

USA ha anunciado que su QE finalizará en Octubre y en Europa todo apunta a que se empezará ahora. A ver como digieren las bolsas estas noticias.

En cuanto a los riesgos, en el DAX ha aumentado, lo cual es normal viendo la pérdida de 1000 puntos que han tenido, desde 10000 pasó a 9000, en USA sigue disminuyendo pese al repunte del VIX las dos últimas semanas y en el IBEX sigue disminuyendo, lo que apunta que a largo plazo seguirá UP.

Estos son los riesgos para la semana que viene:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

10500,2

2,450%

5,48%

575,24

9924,96

DAX

9339,17

2,085%

4,66%

435,41

8903,76

CAC 40

4252,8

2,147%

4,80%

204,17

4048,63

MIB

19917,98

2,717%

6,08%

1210,10

18707,88

FTSE 100

6775,25

1,546%

3,09%

209,49

6565,76

NASDAQ 100

4052,75

1,755%

3,92%

159,04

3893,71

S&P 500

1988,4

1,602%

3,58%

71,23

1917,17

DOW JONES

17001,22

1,695%

3,79%

644,37

16356,85

NIKKEI 225

15539,19

2,268%

5,07%

788,05

14751,14

MERVAL

9171,12

3,128%

6,99%

641,47

8529,65

EUROSTOXX 50

3098,5

2,179%

4,87%

150,97

2947,53

La evolución de los índices se muestra en las siguientes gráficas:

grafica_25082014

IBEX_25082014

EUROSTOXX_25082014

MERVAL_25082014

Destacar el MERVAL que tiene una gráfica que asusta, veremos qué pasa con su más que probable default, su riesgo ha aumentado en un 2,52% en estas tres semanas, hay que andarse con ojo.

Y la evolución del VaR del IBEX, como ya he dicho, sigue a la baja:

VaR_25082014

Muchas gracias por leerme una semana más y bienvenidos después del parón veraniego.

23Ago

VaR semanal de Europa, EE.UU, Japón y Argentina – Semana 21/04/2014

Escrito por Manuel el abril 19, 2014

Hola,

Esta semana he repasado el algoritmo con el que calculo el riesgo de mercado en los índices y es correcto 100%. Os preguntaréis por qué he revisado algo que llevo utilizando hace más de dos años. El VaR diario del IBEX ha disminuido un 3,83% esta semana, pasando de un 2,687% a un 2,584%. No solo ha bajado el riesgo del índice español, los demás han retrocedido bastante, aunque el que más lo ha hecho es el IBEX. El Eurostoxx y el CAC francés han bajado un 2,87% y un 2,8% respectivamente.

Estas bajadas tan pronunciadas ya he explicado alguna vez a que se deben, y son por la ventana temporal utilizada. La semana que se ha quedado fuera tenía unos valores que hacían que la volatilidad fuera más alta. Las próximas semanas veremos si el riesgo sigue cayendo tan fuerte.

Cada vez se pone el escenario más favorable a las alzas. Además, en la parte fundamental, cada vez hay más rumores de que habrá estímulos por parte del BCE debido a que la deflación parece asomar por la puerta.

Habrá que estar atento, porque si esto es así, el IBEX podrá atacar los 11.000 puntos antes de lo que se espera.

Bueno, aquí están los riesgos para esta semana:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

10292,4

2,584%

5,17%

531,91

9760,49

DAX

9409,71

2,133%

4,27%

401,42

9008,29

CAC 40

4431,81

2,253%

4,51%

199,70

4232,11

MIB

21613,3

2,756%

5,51%

1191,33

20421,97

FTSE 100

6625,25

1,645%

3,29%

217,97

6407,28

NASDAQ 100

3534,53

1,868%

4,18%

147,64

3386,89

S&P 500

1864,85

1,726%

3,86%

71,97

1792,88

DOW JONES

16408,54

1,770%

3,96%

649,42

15759,12

NIKKEI 225

14516,27

2,352%

5,26%

763,44

13752,83

MERVAL

6449,87

2,928%

6,55%

422,29

6027,58

EUROSTOXX 50

3155,81

2,267%

4,53%

143,08

3012,73

Hay que tener en cuenta que los índices europeos solo cotizan 4 días esta semana, por ser el lunes 21 fiesta.

Las gráficas de evolución de los índices y sus cotizaciones calculadas en base al riesgo semanal están a continuación:

grafica_21042014

IBEX_21042014

EUROSTOXX_21042014

MERVAL_21042014

Durante la semana pasada hubo alzas en todos los índices, se ve claramente que el spread entre cotización real y calculada aumenta de nuevo.

Esta es la gráfica de la evolución del VaR del IBEX:

VaR_21042014

Como ya he comentado, se ve la gran bajada que ha tenido el riesgo esta semana. Veremos si continúa esta tendencia tan acentuada o por el contrario se frena incluso corrige ligeramente.

Muchas gracias por leerme una semana más.

Que tengáis buena semana.

19Abr

VaR semanal de Europa, EE.UU, Japón y Argentina – Semana 07/04/2014

Escrito por Manuel el abril 5, 2014

Buenas tardes,

Esta semana hemos vivido una semana muy alcista en Europa, sobre todo en cuanto a los países periféricos se refiere. Parece que sigue fluyendo el dinero hacia la renta variable sin parar, la renta fija está en mínimos de 5 años y los inversores institucionales y particulares están apostando por la renta variable.

bono_espana

Cada semana se dan datos de la entrada de capital en fondos de inversión de renta variable por lo que según estos datos, a largo plazo, parece complicado que haya fuertes caídas.

En cuanto al VaR en los índices, tanto en los índices europeos, como en el japonés, el riesgo sigue disminuyendo semana tras semana. En América, tanto en USA como en Argentina, el riesgo ha aumentado. En ambos países la tendencia es alcista, aunque ayer en USA se vio un batacazo en el NASDAQ, siendo las caídas en S&P y DOW más suaves. En Argentina, la tendencia alcista es clara también, pero tienen el problema de la divisa, debido a su deterioro con el dólar, las subidas no son tan grandes si se pasa del peso argentino al dólar americano:

http://www.perpe.es/2014/04/05/wsc1414/ Fuente: https://twitter.com/_perpe_

Recuerdo que el VaR semanal que calculo es un dato obtenido a partir de las cotizaciones de los dos últimos años y usando un nivel de confianza del 95%. El VaR diario no es complicado que sea sobrepasado pero el semanal está más ajustado.

En los más de dos años que llevo con el cálculo, el VaR solo ha sido sobrepasado en los siguientes índices:

  • IBEX: 3/06/2012 por 8,79 puntos
  • DOW JONES: 20/01/2014 por 0,1 puntos
  • NIKKEI: 10/03/2014 por 139,01 puntos
  • MERVAL: 10/02/2013 por 155,76 puntos, 06/05/2013 por 153,14 puntos, 10/06/2013 por 31,84 puntos, 28/10/2013 por 82,28 puntos, 2/12/2013 por 16,95 puntos y 3/02/2014 por 54,56 puntos.

Prácticamente en IBEX y DOW ese cálculo se ajustó casi al límite, pero en NIKKEI y MERVAL las diferencias fueros más altas y sobre todo en MERVAL más comunes, sobre todo a mediados de 2013, en el que su VaR diario era de 2,8% y su VaR semanal era de 6,3% aproximadamente, datos bastante altos.

Sin más preámbulos, para la semana que viene, los riesgos que tendremos en los índices seguidos en el blog están a continuación:

ÍNDICE

COTIZACIÓN ACTUAL

RIESGO DIARIO

RIESGO SEMANAL

PÉRDIDAS SEMANALES

POSIBLE COTIZACIÓN

IBEX 35

10677,2

2,716%

6,07%

648,44

10028,76

DAX

9695,77

2,169%

4,85%

470,25

9225,52

CAC 40

4484,55

2,335%

5,22%

234,15

4250,40

MIB

22175,48

2,833%

6,33%

1404,77

20770,71

FTSE 100

6695,55

1,710%

3,82%

256,02

6439,53

NASDAQ 100

3539,38

1,901%

4,25%

150,45

3388,93

S&P 500

1865,09

1,756%

3,93%

73,23

1791,86

DOW JONES

16412,71

1,774%

3,97%

651,06

15761,65

NIKKEI 225

15063,77

2,363%

5,28%

795,94

14267,83

MERVAL

6386,85

2,971%

6,64%

424,30

5962,55

EUROSTOXX 50

3230,33

2,352%

5,26%

169,89

3060,44

Como ya he comentado, viendo las gráficas de evolución semanal de la cotización y de la cotización mínima posible calculada a partir del VaR, el escenario alcista a largo plazo es impecable. Siempre hay que ir con cautela, porque las mayores caídas se han producido en momentos de grande euforia.

grafica_07042014

IBEX_07042014

EUROSTOXX_07042014

MERVAL_07042014

En cuanto al VaR del IBEX diario, que más comentar, una semana más desciende hasta el 2,716%:

VaR_07042014

Muchas gracias por leerme una semana más, espero que pasen buen fin de semana y que les haya gustado mi análisis.

Para contactar conmigo lo pueden hacer a través de mi linkedin: Manuel Alonso Martínez.

5Abr